上市并購基金，是專注于對目標(biāo)企業(yè)進行并購的基金，其投資手法是，通過收購目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。
更新時間：2023-01-31 13:39:37 查看全文>>
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并購基金夾層
查看全文>>夾層資本是收益和風(fēng)險介于企業(yè)債務(wù)資本和股權(quán)資本之間的資本形態(tài)，本質(zhì)是長期無擔(dān)保的債權(quán)類風(fēng)險資本。并購基金，是專注于對目標(biāo)企業(yè)進行并購的基金，其投資手法是，通過收購目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。
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并購基金杠桿
查看全文>>并購基金作為財務(wù)投資者，在收購中不會產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。戰(zhàn)略投資者往往能夠從收購中獲得協(xié)同效應(yīng)。戰(zhàn)略投資者往往支付比并購基會更高的收購價格，主要是因為其在收購中通常采取更高的杠桿率。因此，并購基金主要是杠桿收購基金。
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并購基金分類
查看全文>>并購基金分類：從并購基金的投資策略來看，并購基金主要分為控股型和參股型，其中前者是典型的并購基金。控股型并購基金的運作模式強調(diào)獲得并購標(biāo)的控制權(quán)，并以此主導(dǎo)目標(biāo)企業(yè)的整合、重組及運營。參股型并購基金并不取得目標(biāo)企業(yè)控制權(quán)，而是通過提供債權(quán)融資或股權(quán)融資方式，協(xié)助其他主導(dǎo)的并購方參與對目標(biāo)企業(yè)的整合重組。
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并購基金程序
查看全文>>并購基金程序：準(zhǔn)備階段：尋找目標(biāo)進行可行性評估；收購階段：杠桿融資與收購；資產(chǎn)整合；出售獲益。并購基金，是專注于對目標(biāo)企業(yè)進行并購的基金，其投資手法是，通過收購目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。
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房地產(chǎn)并購基金
查看全文>>房地產(chǎn)并購基金可以被看成是為投資者從事其自身的資金和 管理能力所不能及的房地產(chǎn)經(jīng)營活動的一種融資形式。 房地產(chǎn)投資基金通過發(fā)行基金證券的方式，募集投資者的資金，委托給專業(yè)人員專門從事房地產(chǎn)或 泛地產(chǎn) 抵押貸款的投資，投資期限較長，追求穩(wěn)定連續(xù)性的收益。
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公司并購基金
查看全文>>公司并購基金，是專注于對目標(biāo)企業(yè)進行并購的基金，其投資手法是，通過收購目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。
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并購基金特點
查看全文>>并購基金的特點有:
1. 在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數(shù)機構(gòu)投資者或個人募集， 它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細(xì)節(jié)。
2. 多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。PE投資機構(gòu)也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具。
3. 一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會涉及到要約收購義務(wù)。
4. 比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè) ，這一點與VC有明顯區(qū)別。
5. 投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬于中長期投資。
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并購基金如何增值
查看全文>>并購基金在盈利模式上至少有七種模式：
一是“資本重置”獲利。并購基金可以通過資本注入降低企業(yè)負(fù)債，即實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表的重置，或叫資本結(jié)構(gòu)調(diào)整。
二是“資產(chǎn)重組”獲利于1+1>2或3-1>2。
三是“改善運營”法。很多時候并購基金不是單純靠資本的注入來實現(xiàn)投資回報，而是通過指導(dǎo)和參與所投資企業(yè)的日常運營，提升企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績最終獲得收益。
四是通過“稅負(fù)優(yōu)化”獲利。一般來說，稅前的債務(wù)成本比股權(quán)成本要低;如果債務(wù)利息成本又享受免稅，那么這又降低了稅后債務(wù)成本。
五是“借殼獲利”法。目前如果要收購一個香港主板上市公司的殼，已經(jīng)從前幾年的一兩億港元上升到三四億港元的價格。
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