債務融資是指企業(yè)按約定代價和用途取得且需按期還本付息的一種融資方式。債務融資往往通過銀行、非銀行金融機構、民間等渠道，采用申請貸款、發(fā)行債券、利用商業(yè)信用、租賃等方式籌措資金。包括銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃等。
更新時間：2023-02-02 10:35:30 查看全文>>
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外部融資銷售增長比推導公式
查看全文>>外部融資銷售增長比推導公式是利用增加額法的公式兩邊均除以新增營業(yè)收入得到。
增加額法：
預計需要外部融資額=增加的營業(yè)收入×經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比-增加的營業(yè)收入×經(jīng)營負債銷售百分比-可動用金融資產(chǎn)-預計銷售額×預計營業(yè)凈利率×(1-預計股利支付率)。
通常假設可動用金融資產(chǎn)為0：
外部融資銷售增長比=經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比-經(jīng)營負債銷售百分比-[(1+銷售增長率)÷銷售增長率]×預計營業(yè)凈利率×(1-預計股利支付率)。
公式運用
預計外部融資需求量：
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外部融資需求量
查看全文>>外部融資需求是經(jīng)營資產(chǎn)增加額在利用經(jīng)營性負債自發(fā)增長、可動用的金融資產(chǎn)以及公司內(nèi)部留存收益滿足一部分資金來源后，剩余需要通過金融活動從資本市場籌集的資金額。
外部融資需求=增加的營業(yè)收入×經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比-增加的營業(yè)收入×經(jīng)營負債銷售百分比-可動用的金融資產(chǎn)-預計銷售額×預計營業(yè)凈利率×(1-預計股利支付率)
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債務融資和股權融資的優(yōu)缺點
查看全文>>債務融資優(yōu)點：籌資速度快；限制條款較少；減少設備陳舊過時遭淘汰的風險。缺點：資金成本較高；固定的租金支付構成較重的負擔；不能享有設備殘值。股權融資的優(yōu)點：企業(yè)財務風險較??；股權籌資是企業(yè)良好的信譽基礎。缺點：容易分散企業(yè)的控制權；資本成本負擔較重；信息溝通與披露成本較大。
債權融資和股權融資的比較
1、權利不同。
債券是債券憑證。債券持有人與債券發(fā)行人之間的經(jīng)濟關系是債權人 -債務人關系。債券持有人只能按時獲得利息并在到期時收回本金，并且無權參與公司的業(yè)務決策。該股票是所有權證書。股東是發(fā)行公司的股東。股東通常有投票權。股東可以進行投票選舉董事，組成董事會，對公司的各種事項都有決策權和監(jiān)督權。
2、發(fā)行的目的和主題是不同的。
發(fā)行債券是公司額外資本的需要。這是公司的責任，不是資本。股份的發(fā)行是股份公司設立和增加資本的需要，募集的資金包括在公司的資本中。此外，發(fā)行債券的經(jīng)濟主體也很多。中央和地方政府、各種合法的金融機構、企業(yè)等一般都可以發(fā)行債券，但發(fā)行的債券只能是股票。
3、期限不同。
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債券融資的優(yōu)缺點
查看全文>>債券籌資的優(yōu)點：資本成本較低;可利用財務杠桿;保障公司控制權;便于調(diào)整資本結構。
債券籌資的缺點：財務風險較高;限制條件多;籌資規(guī)模受制約。
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企業(yè)融資方式?jīng)Q策
查看全文>>企業(yè)融資方式分權益融資和負債融資兩大類，各大類下還可細分為更具體的融資方法和手段。從融資戰(zhàn)略角度，融資方式選擇主要針對以下決策事項。
(一)權益融資
企業(yè)權益融資是通過發(fā)行股票或接受投資者直接投資等而獲得資本的一種方式。其中，吸收直接投資與引入戰(zhàn)略投資者、權益再融資(如增發(fā)、配股)等將成為公司融資管理的重點。
1.吸收直接投資與引入戰(zhàn)略投資者。
2.權益再融資。
權益再融資是指上市公司通過配股、增發(fā)等方式在證券市場上進行的直接融資。
(1)配股。
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債務融資的財務杠桿作用
查看全文>>債務融資需要支付固定的利息費用，而通過債務融資籌集的資金用于項目投資所獲收益高于利息費用的部分收益，由股東享有，通過固定利息費用籌措的資金可以為企業(yè)股東增加財富，較小的息稅前利潤變動帶來較大的每股收益變動，即為債務融資的財務杠桿作用。
債務融資優(yōu)點：籌資速度快；限制條款較少；減少設備陳舊過時遭淘汰的風險。
缺點：資金成本較高；固定的租金支付構成較重的負擔;不能享有設備殘值。
債權融資和股權融資的比較
1、權利不同。
債券是債券憑證。債券持有人與債券發(fā)行人之間的經(jīng)濟關系是債權人 -債務人關系。債券持有人只能按時獲得利息并在到期時收回本金，并且無權參與公司的業(yè)務決策。該股票是所有權證書。股東是發(fā)行公司的股東。股東通常有投票權。股東可以進行投票選舉董事，組成董事會，對公司的各種事項都有決策權和監(jiān)督權。
2、發(fā)行的目的和主題是不同的。
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債務融資和權益融資的區(qū)別
查看全文>>定義不同
權益融資是通過擴大企業(yè)的所有權益，如吸引新的投資者，發(fā)行新股，追加投資等來實現(xiàn)。
債務性融資是指通過銀行或非銀行金融機構貸款或發(fā)行債券等方式融入資金。
性質不同
債務性融資通過增加企業(yè)的負債來獲取的，例如向銀行貸款、發(fā)行債券、向供貨商借款等。債務性資金必須到期償還，一般還要支付利息。
而權益性融資通過增加企業(yè)的所有者權益來獲取的，如發(fā)行股票、增資擴股、利潤留存。權益性資金是企業(yè)的自有資金，不需要償還，不需要支付利息，但可以視企業(yè)經(jīng)營情況，進行分紅、派息。
優(yōu)點不同
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