金融公司的工作：

1、代表客戶交易金融資產(chǎn)，提供金融交易的結(jié)算服務(wù)。

2、自營(yíng)交易金融資產(chǎn)，滿足客戶對(duì)不同金融資產(chǎn)的需求。

3、幫助客戶創(chuàng)造金融資產(chǎn)，并把這些金融資產(chǎn)出售給其他市場(chǎng)參與者。

4、為客戶提供投資建議，保管金融資產(chǎn)，管理客戶的投資組合。

5、為公眾提供金融服務(wù)，如銀行的存款借款業(yè)務(wù)，證券公司的證券交易服務(wù)，保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)服務(wù)等。

金融工具：形成一方的金融資產(chǎn)并形成其他方的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。借助金融工具，資金從供給方轉(zhuǎn)移到需求方。

金融風(fēng)險(xiǎn)的特征：

1、不確定性。影響金融風(fēng)險(xiǎn)的因素難以事前完全把握；

2、相關(guān)性。金融機(jī)構(gòu)所經(jīng)營(yíng)的商品—貨幣的特殊性決定了金融機(jī)構(gòu)同經(jīng)濟(jì)和社會(huì)是緊密相關(guān)的；

3、高杠桿性。金融企業(yè)負(fù)債率偏高，財(cái)務(wù)杠桿大，導(dǎo)致負(fù)外部性大，此外，金融工具創(chuàng)新，衍生金融工具等也伴隨著高度的金融風(fēng)險(xiǎn)；

4、傳染性。金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)著中介機(jī)構(gòu)的職能，割裂了原始借貸的對(duì)應(yīng)關(guān)系。處于這一中介網(wǎng)絡(luò)的任何一方出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，都有可能對(duì)其他方面產(chǎn)生影響，甚至發(fā)生行業(yè)的、區(qū)域的金融風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致金融危機(jī)。

金融風(fēng)險(xiǎn)是指投資者和金融機(jī)構(gòu)在資金的借貸和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于各種不確定性因素的影響，使得預(yù)期收益和實(shí)際收益發(fā)生偏差，從而發(fā)生損失的可能性。是客觀存在，難以完全避免的。

金融工具：形成一方的金融資產(chǎn)并形成其他方的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。借助金融工具，資金從供給方轉(zhuǎn)移到需求方。

金融衍生品辦法指的是為規(guī)范公司金融衍生品交易行為，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，確保公司資產(chǎn)安全，維護(hù)公司合法權(quán)益，根據(jù)國(guó)家法律法規(guī)，結(jié)合各個(gè)公司實(shí)際情況制定的管理辦法。

金融衍生品是指一種金融合約，它的價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)，合約的基本種類包括遠(yuǎn)期、期貨、掉期(互換)和期權(quán)。金融衍生品還包括具有遠(yuǎn)期、期貨、掉期(互換)和期權(quán)中一種或多種特征的混合金融工具。

利率互換清算是指銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司對(duì)市場(chǎng)參與者達(dá)成的利率互換合約進(jìn)行合約替代，承繼雙方的權(quán)利和義務(wù)，成為中央對(duì)手方，并按多邊凈額方式計(jì)算各清算會(huì)員在相同結(jié)算日的利息凈額，建立相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，保證合約履行、完成利息凈額結(jié)算。

利率互換是交易雙方同意交換利息支付的協(xié)議。最普遍的利率互換有普通互換、遠(yuǎn)期互換、可贖回互換、可退賣互換、可延期互換、零息互換、利率上限互換和股權(quán)互換。每種互換分別可以滿足金融機(jī)構(gòu)或公司面臨利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的不同需要。

金融遠(yuǎn)期合約包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來(lái)某一確定時(shí)間，按照事先商定的價(jià)格（如匯率利率或股票價(jià)格等），以預(yù)先確定的方式買(mǎi)賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約，在合約有效期內(nèi)，合約的價(jià)值隨標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)而變化。

金融遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)是擁有自由靈活的優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)又降低了金融遠(yuǎn)期合約的流動(dòng)性，加大了投資者的交易風(fēng)險(xiǎn)。金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來(lái)某一確定時(shí)間，按照事先商定的價(jià)格(如匯率、利率或股票價(jià)格等)，以預(yù)先確定的條件買(mǎi)人或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約，在合約有效期內(nèi)，合約的價(jià)值隨標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)而變化。金融遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約類型，沒(méi)有固定的交易場(chǎng)所。

信用違約互換(CDS)是最常用的一種信用衍生產(chǎn)品。合約規(guī)定，信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)買(mǎi)方向信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)賣方定期支付固定的費(fèi)用或者一次性支付保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)信用事件發(fā)生時(shí)，賣方向買(mǎi)方賠償因信用事件所導(dǎo)致的基礎(chǔ)資產(chǎn)面值的損失部分。如果CDS的標(biāo)的債券違約，CDS的買(mǎi)方會(huì)受到保護(hù)。金融機(jī)構(gòu)買(mǎi)入CDS合約來(lái)規(guī)避其債券投資所面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)。而CDS的賣方不希望CDS發(fā)生違約，因?yàn)檫@樣他們就不用進(jìn)行違約支付，并且能夠在合約期限內(nèi)獲得定期支付。

ccs貨幣互換是貨幣掉期業(yè)務(wù)，亦稱貨幣互換或貨幣利率掉期（CCS），是指客戶與銀行約定在未來(lái)的一定期限內(nèi)，交換兩種貨幣約定數(shù)額的名義本金，同時(shí)根據(jù)合約中約定的兩種貨幣的利率，定期交換對(duì)應(yīng)貨幣名義本金的利息的交易行為。

貨幣互換的風(fēng)險(xiǎn)：

在互換交易的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)之間存在著相互影響與作用，把這兩者區(qū)分開(kāi)來(lái)是十分重要的。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是由于利率、匯率等市場(chǎng)變量發(fā)生變動(dòng)引起互換價(jià)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，而信用風(fēng)險(xiǎn)則是(當(dāng)市場(chǎng)變量的變動(dòng)導(dǎo)致)互換協(xié)議對(duì)交易者而言價(jià)值為正時(shí)對(duì)方不履行協(xié)議的風(fēng)臉。也就是說(shuō)，當(dāng)利率和匯率的變動(dòng)對(duì)交易者有利的時(shí)候，交易者往往面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以用對(duì)沖交易來(lái)規(guī)避，信用風(fēng)險(xiǎn)則通常通過(guò)前述信用增強(qiáng)的方法來(lái)加以規(guī)避。

貨幣互換的三個(gè)步驟：

第一步是識(shí)別現(xiàn)存的現(xiàn)金流量?；Q交易的宗旨是轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)，因此首要的是準(zhǔn)確界定已存在的風(fēng)險(xiǎn)。

利率互換是交易雙方同意交換利息支付的協(xié)議，是交易雙方在一筆相同名義本金數(shù)額的基礎(chǔ)上相互交換具有不同性質(zhì)的利率支付，即同種通貨不同利率的利息交換。通過(guò)這種互換行為，交易一方可將某種固定利率資產(chǎn)或負(fù)債換成浮動(dòng)利率資產(chǎn)或負(fù)債，另一方則取得相反結(jié)果。利率互換的主要目的是為了降低雙方的資金成本 (即利息)，并使之各自得到自己需要的利息支付方式 (固定或浮動(dòng))。

最普遍的利率互換有普通互換、遠(yuǎn)期互換、可贖回互換、可退賣互換、可延期互換、零息互換、利率上限互換和股權(quán)互換。每種互換分別可以滿足金融機(jī)構(gòu)或公司面臨利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的不同需要。其中以普通利率互換最為常見(jiàn)。普通利率互換是指固定利率與浮動(dòng)利率支付之間的定期互換。

利率互換市值指的是互換市場(chǎng)上固定利率的報(bào)價(jià)，固定利率往往以一定年限的國(guó)庫(kù)券收益率加上一個(gè)利差作為報(bào)價(jià)。利率互換是交易雙方在一筆名義本金數(shù)額的基礎(chǔ)上相互交換具有不同性質(zhì)的利率支付，即同種通貨不同利率的利息交換。