利率互換清算是什么

利率互換清算是指銀行間市場清算所股份有限公司對市場參與者達成的利率互換合約進行合約替代，承繼雙方的權(quán)利和義務(wù)，成為中央對手方，并按多邊凈額方式計算各清算會員在相同結(jié)算日的利息凈額，建立相應(yīng)風(fēng)險控制機制，保證合約履行、完成利息凈額結(jié)算。

更新時間：2022-07-03 15:51:45 查看全文>>

金融衍生品定價基本原則

金融衍生品定價基本原則是價值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價值。
目前較為普遍的金融衍生工具包括期貨合同、期權(quán)合同、互換及遠期協(xié)議合同等。金融衍生品又稱金融衍生工具，是從原生性金融工具(股票、債券、存單、貨幣等)派生出來的金融工具，其價值依賴于基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約，合約中載明交易品種、價格、數(shù)量、交割時間及地點等。
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金融衍生品期貨是什么

金融期貨合約就是協(xié)議雙方同意在未來某一約定日期，按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。金融期貨合約的買者按既定價格買入金融工具，而金融期貨合約的賣者則按既定價格賣出金融工具。
金融衍生品又稱金融衍生工具，是從原生性金融工具(股票、債券、存單、貨幣等)派生出來的金融工具，其價值依賴于基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約，合約中載明交易品種、價格、數(shù)量、交割時間及地點等。目前較為普遍的金融衍生品合約有金融遠期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和信用衍生品等。
與傳統(tǒng)金融工具相比，金融衍生品有以下特征：杠桿比例高。金融衍生品市場中允許進行保證金交易，這就意味著投資者可以從事幾倍甚至幾十倍于自身擁有資金的交易，放大了交易的收益和損失。定價復(fù)雜。金融衍生品的價格依賴于基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)的未來價值，而未來價值是難以測算的，這就給金融衍生品的定價帶來了極大的困難。高風(fēng)險性。由于金融衍生品的上述兩個特征，使得從事金融衍生品交易的風(fēng)險也被放大了。全球化程度高。
金融衍生品分類：
1、按照金融衍生品合約類型的不同，目前市場中最為常見的金融衍生品有金融遠期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換等；
2、根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)分類，可分為股票類(股票期貨、股票期權(quán))、利率類(利率遠期、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換、債券期貨、債券期權(quán)等)、貨幣類和商品類；
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互聯(lián)網(wǎng)消費金融的特點

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)消費金融的特點：
(1)互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品的信息透明度提高。
(2)門檻低是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)消費金融的顯著特色。
(3)用戶體驗在互聯(lián)網(wǎng)金融消費中占有重要地位。
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利率互換如何計算

假設(shè)A、B 公司都想借入5年期的1000萬美元借款，A公司想借入與6個月期相關(guān)的浮動利率借款，B公司想借入固定利率借款。但兩家公司信用等級不同，故市場向他們提供的利率也不同。如下表所示：
此時A 公司在固定利率市場上存在比較優(yōu)勢，因為A 公司在固定利率市場上比B公司的融資成本低1.2%，而在浮動利率市場比B公司的融資成本低0.7%，因此A 公司在固定利率市場上比在浮動利率市場上相對B公司融資成本優(yōu)勢更大，這里存在0.5% (即1.2%—0.7% )的套利利潤，A 、B 兩家公司各得利0.25%。A 公司和B公司可以通過如下互換分享無風(fēng)險利潤，降低雙方的融資成本：A 公司作為利率互換的賣方，按Libor 變動支付B公司浮動利率，獲得B公司支付的5.95%的固定利率，同時在市場上按6%的固定利率借入借款;B公司作為利率互換的買方，向A公司支付5.95%的固定利率，獲得A公司支付的Libor浮動利率，同時在市場上按Libor+1%借入浮動利率的借款。如下圖所示：
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貨幣互換的功能是什么

貨幣互換的經(jīng)濟功能有規(guī)避匯率風(fēng)險、價格發(fā)現(xiàn)、管理資產(chǎn)負(fù)債、降低融資成本、設(shè)計金融產(chǎn)品等。貨幣互換是買賣雙方將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的等價本金和固定利息進行交換的協(xié)議。
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貨幣互換協(xié)議是什么

貨幣互換協(xié)議是一種以約定的價格將一種貨幣定期兌換為另一種貨幣的協(xié)議，其本質(zhì)上代表一系列遠期合約。商業(yè)銀行作為中介，通過為供求雙方服務(wù)使貨幣互換更為便利，有時商業(yè)銀行也會為了促成另一方的交易而持有相反的頭寸。因此，除非商業(yè)銀行持有足以規(guī)避風(fēng)險的頭寸，否則它們自身也將面臨較大的匯率風(fēng)險。
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金融衍生品市場

金融衍生品市場也是資本市場的重要組成部分。近年來，由于場外交易的便捷性和規(guī)則的相對簡單，場外交易逐漸成為衍生品交易的主要形式。
金融衍生品又稱金融衍生工具，是從原生性金融工具(股票、債券、存單、貨幣等)派生出來的金融工具，其價值依賴于基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約，合約中載明交易品種、價格、數(shù)量、交割時間及地點等。目前較為普遍的金融衍生品合約有金融遠期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和信用衍生品等。
金融衍生品市場的交易機制是根據(jù)交易目的的不同，金融衍生品市場上的交易主體分。分三類：套期保值者、投機者和經(jīng)紀(jì)人。套期保值者叉稱風(fēng)險對沖者，他們從事衍生品交易是為了減少未來的不確定性，降低甚至消除風(fēng)險。投機者利用不同市場上的定價差異，同時在兩個或兩個以上的市場中進行交易，以獲取利潤的投資者。經(jīng)紀(jì)人作為交易的中介，以促成交易、收取傭金為目的。
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