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期權(quán)定價(jià)理論_2023年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融知識(shí)點(diǎn)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：孟凡瑩2023-03-01 10:13:28

北京

輔導(dǎo)課程

讓我們將事前的憂慮，換為事前的思考和計(jì)劃吧。2023年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試時(shí)間確定了，時(shí)間為11月11日、12日，雖然中級(jí)經(jīng)濟(jì)師難度不算太大，但對(duì)考生知識(shí)點(diǎn)的熟練度有一定的要求，下面東奧教研團(tuán)隊(duì)為考生們帶來了《金融》科目的預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)，快快學(xué)起來吧。

期權(quán)定價(jià)理論_2023年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融知識(shí)點(diǎn)

【內(nèi)容導(dǎo)航】

期權(quán)定價(jià)理論

【所屬章節(jié)】

第一章：利率與匯率

【知識(shí)點(diǎn)】

期權(quán)定價(jià)理論

期權(quán)價(jià)格的決定因素主要有期權(quán)執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)期限、標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度及無風(fēng)險(xiǎn)利率等。

布萊克-斯科爾斯模型的基本假定：

(1)無風(fēng)險(xiǎn)利率r為常數(shù)。

(2)沒有交易成本、稅收和賣空限制，不存在無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)。

(3)標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)到期之前不支付股息和紅利。

(4)市場(chǎng)交易是連續(xù)的，不存在跳躍式或間斷式變化。

(5)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率為常數(shù)。

(6)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化遵從幾何布朗運(yùn)動(dòng)。

根據(jù)布萊克-斯科爾斯模型，歐式期權(quán)的價(jià)值由5個(gè)因素決定：標(biāo)的資產(chǎn)的初始價(jià)格、期權(quán)執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)期限、無風(fēng)險(xiǎn)利率以及標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率，而與投資者的預(yù)期收益率無關(guān)。

（以上內(nèi)容源自武小唐老師知識(shí)點(diǎn)筆記）

再長的路，一步步也能走完，再短的路，不邁開雙腳也無法到達(dá)。備考2023年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師可以參考中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試真題，勤做練習(xí)，腳踏實(shí)地方可有更大的突破。

（以上內(nèi)容源自東奧武小唐老師講義，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）

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