2018年中級經(jīng)濟(jì)師《金融》每日一練：布萊克—斯科爾斯模型
來源：東奧會計在線責(zé)編：李欣芮2018-01-08 14:45:13
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【多項(xiàng)選擇題】
下列假設(shè)條件中，屬于布萊克——斯科爾斯期權(quán)定價模型假定的有( )。
A.無風(fēng)險利率為常數(shù)
B.沒有交易成本、稅收和賣空限制，不存在無風(fēng)險套利機(jī)會
C.標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)到期之前可以支付股息和紅利
D.市場交易是連續(xù)的
E.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率為常數(shù)
【正確答案】:A,B,D,E
【答案解析】
布萊克—斯科爾斯模型的基本假定：
(1)無風(fēng)險利率r為常數(shù);
(2)沒有交易成本、稅收和賣空限制，不存在無風(fēng)險套利機(jī)會;
(3)標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)到期時間之前不支付股息和紅利;
(4)市場交易是連續(xù)的，不存在跳躍式或間斷式變化;
(5)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率為常數(shù);
(6)假定標(biāo)的資產(chǎn)價格遵從幾何布朗運(yùn)動。
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