相關性對風險影響是什么
來源：東奧會計在線
責編：陳藝文
2019-05-15 16:41:56
精選回答
證券報酬率的相關系數越小，機會集曲線就越彎曲。風險分散效應也就越強。證券報酬率之間的相關性越高，風險分散化效應就越弱。完全正相關的投資組合，不具有風險分散化效應，其機會集曲線是一條直線。
在兩個股票的投資比例相同的前提條件下，如果兩種證券完全負相關，投資組合的風險被全部抵消掉；當兩種股票完全正相關時，組合的風險既不減少也不擴大。
不同股票的投資組合可以降低風險，但是不能完全消除風險。，一般而言，股票種類越多風險越小。如果投資組合包括所有股票，則該組合只承擔市場風險，而不承擔公司特有風險。
只要兩種證券的相關系數小于1，證券組合報酬率的標準差就小于各證券報酬率標準差的加權平均數。
當相關系數=1，兩種股票A、B權重相同時，
投資組合標準差=（A的標準差+B的標準差）/2
當相關系數=-1，兩種股票A、B權重相同時，
投資組合標準差=（A的標準差-B的標準差）/2
（其中A的標準差>B的標準差）
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