現(xiàn)金管理目標(biāo)現(xiàn)金余額確定方法
精選回答
目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定
成本模型
1.機(jī)會(huì)成本
現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益。
2.管理成本
現(xiàn)金的管理成本，是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用。
3.短缺成本
現(xiàn)金短缺成本是指在現(xiàn)金持有量不足，又無法及時(shí)通過有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充所給企業(yè)造成的損失，包括直接損失與間接損失。
存貨模式
所謂的最佳現(xiàn)金持有量，也就是能使機(jī)會(huì)成本和交易成本之和最小的現(xiàn)金持有量。
1.機(jī)會(huì)成本
機(jī)會(huì)成本＝平均現(xiàn)金持有量×機(jī)會(huì)成本率＝C/2×Ｋ
2.交易成本
交易成本＝交易次數(shù)×每次交易成本＝T/C×F
當(dāng)機(jī)會(huì)成本與交易成本相等時(shí)，相關(guān)總成本最低，此時(shí)的持有量即為最佳持有量。由此可以得出：
隨機(jī)模型
（1）最低控制線L的確定
最低控制線L取決于模型之外的因素，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)程度、公司借款能力、公司日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補(bǔ)償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。
（2）回歸線的確定
式中：b——證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本；
δ——delta，公司每日現(xiàn)金流變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差；
i——以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本。
（3）最高控制線的確定：H＝3R－2L
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