投資組合的β系數(shù)_2024年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理每日一練

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：譚暢2024-08-29 10:02:47

時(shí)間如白駒過隙，備考時(shí)光更顯珍貴。中級(jí)會(huì)計(jì)《財(cái)務(wù)管理》每日一練更新，不是所有的路都鋪滿鮮花，但中級(jí)會(huì)計(jì)的備考之路，每一步都鋪滿了成長(zhǎng)的足跡。

點(diǎn)擊進(jìn)入《中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》科目今日習(xí)題

點(diǎn)擊進(jìn)入《經(jīng)濟(jì)法》科目今日習(xí)題

中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)管練習(xí)題

【單項(xiàng)選擇題】

某投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%，市場(chǎng)組合的平均收益率為12%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，則該投資組合的β系數(shù)為（　?。?/p>

A．2

B．2.5

C．1.25

D．5

【正確答案】C

【答案解析】根據(jù)題意，Rm=12%，Rf=4%，組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率=β×（Rm-Rf）=10%。投資組合的β系數(shù)=組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率/（Rm-Rf）=10%/（12%-4%）=1.25。

【相關(guān)知識(shí)點(diǎn)】

含義：某資產(chǎn)的β系數(shù)表達(dá)的含義是該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)于市場(chǎng)組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的倍數(shù)

功能：不同資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不同，為了對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，用β系數(shù)衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小

單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)

經(jīng)濟(jì)含義

當(dāng)β=1時(shí)，表示該單項(xiàng)資產(chǎn)的收益率與市場(chǎng)平均收益率呈相同方向、相同比例的變化，其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)情況一致；如果β＞1，說明該單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)；如果β＜1，說明該單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于整個(gè)市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)

絕大多數(shù)資產(chǎn)的β系數(shù)是大于零的，也就是說，它們收益率的變化方向與市場(chǎng)平均收益率的變化方向是一致的，只是變化幅度不同而導(dǎo)致β系數(shù)的不同；極個(gè)別資產(chǎn)的β系數(shù)是負(fù)數(shù)，表明這類資產(chǎn)與市場(chǎng)平均收益率的變化方向相反，當(dāng)市場(chǎng)平均收益率增加時(shí)，這類資產(chǎn)的收益率卻在減少。

>>>更多知識(shí)點(diǎn)點(diǎn)擊了解

注：以上中級(jí)會(huì)計(jì)考試練習(xí)題內(nèi)容出自東奧教研團(tuán)隊(duì)

（本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）

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