衍生產(chǎn)品是什么

來源：東奧會計在線責(zé)編：cyw 2020-05-13 17:08:39

精選回答

東奧美國注冊管理會計師

2024-12-06 15:28:03

衍生產(chǎn)品是什么

衍生產(chǎn)品是衍生發(fā)展出來的新金融產(chǎn)品。金融衍生品又稱金融衍生工具，是從原生性金融工具(股票、債券、存單、貨幣等)派生出來的金融工具，其價值依賴于基礎(chǔ)標(biāo)的資產(chǎn)。金融衍生品在形式上表現(xiàn)為一系列的合約，合約中載明交易品種、價格、數(shù)量、交割時間及地點等。目前較為普遍的金融衍生品合約有金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和信用衍生品等。

金融衍生產(chǎn)品具有以下基本特征：

①跨期性。金融衍生品是交易雙方通過對利率、匯率股價等因素變動趨勢的預(yù)測，約定在未來某—時間按照—定條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約。金融衍生品會影響交易者在未來一段時間內(nèi)或某時點上的現(xiàn)金流，體現(xiàn)跨期交易特點。

②杠桿性。金融衍生品交易—般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具。同時，交易者承擔(dān)的風(fēng)險與損失也會成倍放大，基礎(chǔ)工具的輕微變動也許就會帶來交易者的大盈大虧。

③聯(lián)動性。金融衍生品的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系。通常金融衍生品與基礎(chǔ)變量相聯(lián)系的支付特征由衍生工具合約規(guī)定，其聯(lián)動關(guān)系既可以是簡單的線性關(guān)系，也可以表達(dá)為非線性函數(shù)或分段函數(shù)。

④高風(fēng)險性。金融衍生品交易的后果取決于交易者對基礎(chǔ)工具未來價格的預(yù)測和判斷的準(zhǔn)確程度?；A(chǔ)工具價格的變幻莫測決定了金融衍生品交易盈虧的不穩(wěn)定性。

根據(jù)交易目的的不同，金融衍生品市場上的交易主體可分為以下四種：

①套期保值者：又稱風(fēng)險對沖者，他們從事衍生品交易是為了減少未來的不確定性，降低甚至消除風(fēng)險。比如，甲預(yù)計6個月后會收到相當(dāng)于一手合約的棉花，擔(dān)心6個月后棉花價格下跌不如現(xiàn)在值錢了，于是甲按現(xiàn)在期貨市場的價格賣出一手棉花合約，6個月后再用收到的實物棉花進(jìn)行交割，將棉花的收入鎖定在一定的水平。

②這種交易者需要具備專業(yè)的技術(shù)判斷，盈利與否也跟運氣有一定的關(guān)系。

③套利者：利用不同市場的價格差異，同時在兩個及以上市場中進(jìn)行衍生品交易，以獲取無風(fēng)險收益買入，這種情況在現(xiàn)實中是比較少見的。

④經(jīng)紀(jì)人。作為交易的中介，以促成交易、收取傭金為目的。

想全面掌握衍生產(chǎn)品，了解更多相關(guān)內(nèi)容可查看金融衍生品派生。

免費試聽全部>>