投資組合是什么

來源：東奧會計在線責編：施美嬌 2021-07-08 17:20:27

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2024-12-06 15:17:20

投資組合是什么

投資組合是由投資人或金融機構(gòu)所持有的股票、債券、金融衍生產(chǎn)品等組成的集合。目的是分散風險。投資組合可以看成幾個層面上的組合。由于安全性與收益性的雙重需要,考慮風險資產(chǎn)與無風險資產(chǎn)的組合，為了安全性需要組合無風險資產(chǎn)，為了收益性需要組合風險資產(chǎn)。

投資組合的風險計量基本公式：

投資組合理論的相關(guān)結(jié)論：

1.投資機會集

投資機會集的含義：投資機會集描述不同投資比例組合的風險和報酬之間的權(quán)衡關(guān)系。

2.有效集

機會集	需注意的結(jié)論
有效集	含義：有效集或有效邊界，它位于機會集的頂部，從最小方差組合點起到最高期望報酬率點止
無效集	三種情況：相同的標準差和較低的期望報酬率；相同的期望報酬率和較高的標準差；較低的期望報酬率和較高的標準差

有效資產(chǎn)組合曲線是一個由特定投資組合構(gòu)成的集合。集合內(nèi)的投資組合在既定的風險水平上，期望報酬率是最高的，或者說在既定的期望報酬率下，風險是最低的。投資者絕不應該把所有資金投資于有效資產(chǎn)組合曲線以下的投資組合。

證券投資組合的期望收益率計算公式：

預期收益率=∑Pi×Ri，Pi為投資比重，Ri為個別資產(chǎn)收益率

不論投資組合中兩只證券之間的相關(guān)系數(shù)如何，只要投資比例不變，各只證券的期望收益率不變，則該投資組合的期望收益率就不變，即投資組合的期望收益率與其相關(guān)系數(shù)無關(guān)。

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