一、項目現(xiàn)金流量

（一）基本概念

1.項目投資重視現(xiàn)金流量的原因

對于投資方案財務(wù)可行性來說，項目的現(xiàn)金流量狀況比會計期間盈虧狀況更為重要。

理解

現(xiàn)金流量受會計方法影響小、便于正確考慮時間價值。

2.項目現(xiàn)金流量的含義

由一項長期投資方案所引起的在未來一定期間所發(fā)生的現(xiàn)金收支，叫做現(xiàn)金流量（Cash Flow）。

提示

廣義現(xiàn)金：所謂的現(xiàn)金既指庫存現(xiàn)金、銀行存款等貨幣性資產(chǎn)，也可以指相關(guān)非貨幣性資產(chǎn)（如原材料、設(shè)備等）的變現(xiàn)價值。

3.現(xiàn)金流量確定的假設(shè)

（1）全投資假設(shè)

在確定項目的現(xiàn)金流量時，站在企業(yè)角度從全部投資人的立場考慮投資的運行情況，而不具體區(qū)分自有資金和借入資金等具體形式的現(xiàn)金流量。

提示

在計算現(xiàn)金流量時不能把利息支出作為現(xiàn)金支出，但是在計算折舊時，折舊所利用的固定資產(chǎn)原值是含資本化利息的。

（2）現(xiàn)金流量時點假設(shè)

為便于利用貨幣時間價值的形式，不論現(xiàn)金流量具體內(nèi)容所涉及的價值指標(biāo)實際上是時點指標(biāo)還是時期指標(biāo)，均假設(shè)按照年初或年末的時點指標(biāo)處理。

其中：

①建設(shè)投資通常在建設(shè)期內(nèi)有關(guān)年度的每年年初發(fā)生，流動資金投資則在生產(chǎn)經(jīng)營期的年初發(fā)生；

②經(jīng)營期內(nèi)各年的收入、成本、折舊、攤銷、利潤、稅金等項目的確認均在年末發(fā)生；

③項目最終報廢或清理均發(fā)生在終結(jié)點（但更新改造項目除外）。