2024年高級會計師考試案例分析1月19日

來源：東奧會計在線責編：李雪婷2024-01-19 09:58:54

2024年高級會計師報名正在進行中，各位考生完成報名了嗎？報完名的考生需要盡快投入到備考當中，東奧為大家準備了高級會計師考試案例分析每日一練習題，趕快來打卡做題吧！

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【案例分析題】

甲公司是一家從事建筑行業(yè)的上市公司，目前公司資產(chǎn)總額為800億元，負債總額為600億元，所有者權(quán)益總額為200億元，發(fā)行在外的普通股股數(shù)為10億股，每股股價為20元。甲公司目前有一項大型建筑項目，需要籌集資金60億元。甲公司關(guān)于融資方案召開中高層融資會議，有關(guān)與會人員發(fā)言要點如下：

銷售部經(jīng)理：公司當前發(fā)展前景良好，股東對公司寄托較大希望，為防止控制權(quán)轉(zhuǎn)移或稀釋，建議采用配股的方式向老股東籌集資金，配股價為當前市場價格20元/股的80%。

投資部經(jīng)理：為獲得新的利潤增長點，建議甲公司趁此籌資機會引入新的戰(zhàn)略投資者，為公司帶來更好的經(jīng)營理念和管理模式。建議采用定向增發(fā)新股的方式籌集資金，相關(guān)條件為：

（1）向不超過20名符合股東大會決議設(shè)定的相關(guān)條件的投資人增發(fā)新股；

（2）發(fā)行定價為定價基準日前20個交易日公司股票價格均價的75%；

（3）募集資金數(shù)額定為70億元，超出大型建筑項目所需資金的部分，可用于擴建其他廠房，提升企業(yè)生產(chǎn)能力。

財務(wù)部經(jīng)理：建議采用銀行借款方式籌集所需資金，該大型建筑項目獲利頗豐，但需在其他企業(yè)未涉足時搶占先機，銀行借款可以快速籌集資金，使項目早日落地。

總經(jīng)理秘書：建議采用可轉(zhuǎn)換債券籌資，對比直接增發(fā)新股，可轉(zhuǎn)換債券取得了以高于當前股價出售普通股的可能性，并且可轉(zhuǎn)換債券的票面利率通常低于普通債券票面利率。

總經(jīng)理：當前公司正處于發(fā)展加速期，資金需求量較大，但不應(yīng)偏離穩(wěn)中求進的發(fā)展大方向，為防范企業(yè)財務(wù)風險，董事會給定的資產(chǎn)負債率最高控制上限為75%。

副總經(jīng)理：為控制資產(chǎn)負債率，避免超過規(guī)定上限，應(yīng)采取適當?shù)姆婪洞胧?，當實際資產(chǎn)負債率超過上限時，應(yīng)采用借債并回購股份的方式調(diào)整資產(chǎn)負債率，使其回落到規(guī)定水平。

假定不考慮其他因素。

要求：

1.根據(jù)銷售部經(jīng)理的發(fā)言，判斷采用配股方式籌集項目資金是否可行，并簡要說明理由。

2.根據(jù)投資部經(jīng)理的發(fā)言，（1）逐項判斷三項條件是否恰當，如不恰當，簡要說明理由；（2）如果采納投資部經(jīng)理的建議，指出本次定向增發(fā)的主要目的。

3.結(jié)合總經(jīng)理的發(fā)言，判斷財務(wù)部經(jīng)理的發(fā)言是否恰當，如不恰當，簡要說明理由。

4.不考慮總經(jīng)理的發(fā)言，判斷總經(jīng)理秘書的發(fā)言是否恰當，如不恰當，簡要說明理由，并指出可轉(zhuǎn)換債券籌資的缺點。

5.判斷副總經(jīng)理的發(fā)言是否恰當，如不恰當，簡要說明理由。

高級會計師案例分析

【正確答案】

1、正確答案 :

不可行。

理由：根據(jù)我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定：向原股東配售股份的，擬配售股份數(shù)量不得超過本次配售前股本總份額的30%，本次擬配售股份數(shù)量=60/（20×80%）=3.75（億股），占配售前股本總份額的37.5%（3.75/10×100%），超過30%，所以不可行。

2、正確答案 :

（1）條件（1）恰當。

條件（2）不恰當。

理由：根據(jù)相關(guān)規(guī)定，定向增發(fā)新股發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票價格均價的80%，所以設(shè)定的75%不符合規(guī)定。

條件（3）不恰當。

理由：根據(jù)相關(guān)規(guī)定，定向增發(fā)募集資金數(shù)額不得超過項目需要量，所以不符合規(guī)定。

（2）本次定向增發(fā)的主要目的為項目融資、引入戰(zhàn)略投資者以改善公司治理與管理。

3、正確答案 :

不恰當。

理由：當前企業(yè)的資產(chǎn)負債率為：600/800×100%=75%，如果此次采用負債籌資，會導致資產(chǎn)負債率超過董事會設(shè)定的資產(chǎn)負債率上限，所以不恰當。

4、正確答案 :

恰當。

可轉(zhuǎn)換債券籌資的缺點：可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票后，公司仍需承擔較高的權(quán)益融資成本，且易遭受股價上漲或低迷帶來的風險。（依據(jù)：教材第四章第四節(jié)）

或：（1）受股價影響較大，當企業(yè)股價上漲大大高于轉(zhuǎn)換價格時，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券融資反而會使企業(yè)蒙受損失；（2）當股價未如預期上漲，轉(zhuǎn)換無法實施時，會導致投資者對企業(yè)的信任危機，從而對未來融資造成障礙；順利轉(zhuǎn)換時，意味著企業(yè)原有控制權(quán)的稀釋。（依據(jù)：教材第六章第三節(jié)）

5、正確答案 :

不恰當。

理由：借債并回購股份會導致債務(wù)比重增加，權(quán)益比重降低，進一步提高實際資產(chǎn)負債率，無法使其回落到控制線以下。

說明：以上內(nèi)容選自東奧名師授課題庫。本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學習參考，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載。祝大家高級會計師考試都能取得一個滿意的成績。

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