1.某公司是一家在境外注冊(cè)的從事網(wǎng)絡(luò)通信產(chǎn)品研究、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)的高科技企業(yè)，在注冊(cè)時(shí)就預(yù)留了一定數(shù)量的股票計(jì)劃用于股票期權(quán)激勵(lì)。公司預(yù)計(jì)2006年在境外上市。目前公司處于發(fā)展時(shí)期，但面臨著現(xiàn)金比較緊張的問題，公司能拿出的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)很少，連續(xù)幾個(gè)月沒有發(fā)放獎(jiǎng)金，公司面臨人才流失的危機(jī)。在這樣的背景下，經(jīng)邦咨詢?yōu)樵摴�司設(shè)計(jì)了一套面向公司所有員工實(shí)施的股票期權(quán)計(jì)劃。

　　主要內(nèi)容：

　　1)授予對(duì)象：這次股票期權(quán)計(jì)劃首次授權(quán)的對(duì)象為2003年6月30日前入職滿一年的員工。

　　2)授予價(jià)格：首次授予期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為0.01美元，被激勵(lì)員工在行權(quán)時(shí)只是象征性出資。以后每年授予的價(jià)格根據(jù)參照每股資產(chǎn)凈值確定。

　　3)授予數(shù)量：擬定股票期權(quán)發(fā)行最大限額為1460500股，首次發(fā)行730250股。期權(quán)的授予數(shù)額根據(jù)公司相關(guān)分配方案進(jìn)行，每年可授予一次。首次授予數(shù)額不高于最大限額的50%;第二年授予數(shù)額不高于最大限額的30%;第三年授予數(shù)額不高于最大限額的20%。

　　4)行權(quán)條件：?jiǎn)T工獲授期權(quán)滿一年進(jìn)入行權(quán)期，每年的行權(quán)許可比例是：第一年可行權(quán)授予總額的25%，以后每年最多可行權(quán)授予總額的25%。公司在上市前，暫不能變現(xiàn)出售股票，但員工可在公司股票擬上市而未上市期間內(nèi)保留或積累期權(quán)的行權(quán)額度，待公司股票上市之后，即可以變現(xiàn)出售。如果公司3年之后不上市，則要求變現(xiàn)的股票由公司按照行權(quán)時(shí)的出資額加上以銀行貸款利率計(jì)算的利息回購(gòu)。

　　要求：對(duì)該股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃予以點(diǎn)評(píng)。

　　【本題15分，建議20.0分鐘內(nèi)完成本題】

　　【正確答案】：1)激勵(lì)模式：這是一家典型的高科技企業(yè)，公司的成長(zhǎng)性較好。最適合高科技企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)模式就是股票期權(quán)。由于該公司是境外注冊(cè)準(zhǔn)備境外上市，沒有國(guó)內(nèi)上市公司實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃存在的障礙，因此選擇采用股票期權(quán)計(jì)劃是很合適的。

　　2)激勵(lì)對(duì)象：對(duì)高科技企業(yè)而言，人才是根本，在其它條件相似的情況下，企業(yè)如果缺乏有效的激勵(lì)和約束機(jī)制，就無法吸引和穩(wěn)定高素質(zhì)的人才，也就無法取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展的目的。因此該方案以全體員工為激勵(lì)對(duì)象是一個(gè)明智之舉，它將公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和員工的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益有機(jī)地結(jié)合在一起，有助于公司凝聚和吸引優(yōu)秀的人才，建立公司長(zhǎng)期發(fā)展的核心動(dòng)力。

　　3)激勵(lì)作用：該方案的激勵(lì)

　　作用來自于公司境外上市后的股價(jià)升值和行權(quán)后在不兌現(xiàn)的情況下持有公司股票享有的所有權(quán)利，激勵(lì)力度比較大，但由于周期較長(zhǎng)，對(duì)于更需要現(xiàn)金收入的員工來說這種方式就較難起到激勵(lì)效果。

　　【該題針對(duì)“股權(quán)激勵(lì)方式,股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的擬訂”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　2.中大公司是一家高科技行業(yè)的上市公司，公司股本總額為6000萬。最近三年公司業(yè)績(jī)發(fā)展迅速，決定于2010年開始實(shí)行股票期權(quán)激勵(lì)制度。在股權(quán)激勵(lì)制度具體方案制定的討論會(huì)上，大家就有爭(zhēng)議的問題紛紛發(fā)表意見，最終達(dá)成以下結(jié)論：

　　1.由于公司業(yè)績(jī)發(fā)展迅速，為更大程度地獎(jiǎng)勵(lì)員工，決定此次擴(kuò)大股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的范圍，加大獎(jiǎng)勵(lì)力度，本次全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股權(quán)總量累計(jì)為1000萬。

　　2.業(yè)務(wù)骨干王某雖然于2008年在乙公司工作時(shí)曾經(jīng)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰，但是加入公司以來表現(xiàn)優(yōu)秀，為公司創(chuàng)造了大量的業(yè)績(jī)，因而破格授予股票期權(quán)。

　　3.公司總經(jīng)理為公司業(yè)績(jī)的發(fā)展貢獻(xiàn)突出，為表彰其突出表現(xiàn)，決定授予其100萬的股份。由于董事會(huì)成員一致認(rèn)可，大家都認(rèn)為總經(jīng)理的貢獻(xiàn)有目共睹，因而對(duì)于其特殊表彰不必經(jīng)過股東大會(huì)的特別批準(zhǔn)。

　　4.董事會(huì)決定審議通過該股票期權(quán)激勵(lì)制度后的第3個(gè)交易日，公告董事會(huì)決議、股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要、獨(dú)立董事意見。

　　要求：請(qǐng)針對(duì)上述方案根據(jù)股權(quán)激勵(lì)相關(guān)法規(guī)予以點(diǎn)評(píng)。

　　【本題15分，建議20.0分鐘內(nèi)完成本題】

　　【正確答案】：第一個(gè)結(jié)論不合法。根據(jù)法規(guī)規(guī)定，對(duì)于一般上市公司，全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股權(quán)總量累計(jì)不得超過股本總額的10%。公司總量累計(jì)為1000萬，超過了6000萬的10%，因而不合理。

　　第二個(gè)結(jié)論不合法。根據(jù)法規(guī)規(guī)定，最近3年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰的不得成為激勵(lì)對(duì)象。因此雖然王某表現(xiàn)突出，但是違法行為發(fā)生在最近三年內(nèi)，因而不得成為激勵(lì)對(duì)象。

　　第三個(gè)結(jié)論不合法。根據(jù)法規(guī)規(guī)定，個(gè)人獲授部分不得超過股本總額的1%，超過1%的需要獲得股東大會(huì)的特別批準(zhǔn)。因?yàn)閷?duì)總經(jīng)理的股份數(shù)量已經(jīng)超過了股本總額的1%，所以應(yīng)該經(jīng)股東大會(huì)特別批準(zhǔn)。

　　第四個(gè)做法不合法。根據(jù)法規(guī)規(guī)定，應(yīng)該在董事會(huì)決定審議通過該股票期權(quán)激勵(lì)制度后的2個(gè)交易日內(nèi)，公告董事會(huì)決議、股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要、獨(dú)立董事意見。

　　【該題針對(duì)“股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的擬訂”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】