對(duì)財(cái)務(wù)公司實(shí)施原則監(jiān)管的基本構(gòu)思

　　(一)合規(guī)性監(jiān)管指標(biāo)

　　監(jiān)管的服從活動(dòng)是勞動(dòng)密集型的，而且對(duì)于某些監(jiān)管行為而言，存在成本的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。學(xué)習(xí)新政策的啟動(dòng)成本對(duì)監(jiān)管政策的變化比較敏感。因此，監(jiān)管政策經(jīng)常性的小修正比間斷的大修正成本要高。建議將合規(guī)性監(jiān)管指標(biāo)的彈性納入一線監(jiān)管的職權(quán)范圍，允許監(jiān)管員行使自由裁量權(quán)，根據(jù)機(jī)構(gòu)的屬性、狀況、特征等判斷風(fēng)險(xiǎn)的控制是否謹(jǐn)慎，而不是“一刀切”。

　　(二)市場(chǎng)準(zhǔn)入

　　從機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入看，現(xiàn)有的規(guī)制監(jiān)管使得較小的機(jī)構(gòu)有成本上的劣勢(shì)，限制了新財(cái)務(wù)公司的進(jìn)入。從業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入看，產(chǎn)品在最初階段產(chǎn)出低而承擔(dān)的監(jiān)管成本高，于是可能造成間接效率損失，因而現(xiàn)有規(guī)制監(jiān)管不利于金融新產(chǎn)品的引進(jìn)。過(guò)渡中尤其應(yīng)注意的是市場(chǎng)準(zhǔn)入中的監(jiān)管協(xié)調(diào)環(huán)節(jié)。對(duì)于未按監(jiān)管當(dāng)局引導(dǎo)開(kāi)展業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)偏離監(jiān)管原則的機(jī)構(gòu)，監(jiān)管當(dāng)局將各機(jī)構(gòu)監(jiān)管措施落實(shí)到位程度與監(jiān)管行政許可事項(xiàng)結(jié)合起來(lái)，將落實(shí)監(jiān)管部門檢查和指導(dǎo)意見(jiàn)的結(jié)果與市場(chǎng)準(zhǔn)入掛鉤，靈活運(yùn)用停止批設(shè)新機(jī)構(gòu)、取消高管人員任職資格、停止辦理業(yè)務(wù)等監(jiān)管手段，提高機(jī)構(gòu)的違規(guī)成本，限制違規(guī)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展的沖動(dòng)。

　　(三)法規(guī)建設(shè)

　　原則監(jiān)管區(qū)別于規(guī)制監(jiān)管的前提是監(jiān)管這項(xiàng)行政執(zhí)法手段所應(yīng)用的準(zhǔn)繩。為實(shí)現(xiàn)持續(xù)的監(jiān)管效果，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能采用一次性或運(yùn)動(dòng)式的監(jiān)管策略，而是從深入調(diào)查研究、制定合理的監(jiān)管規(guī)則入手，并保持監(jiān)管政策的一致性。

　　實(shí)施原則為基礎(chǔ)的監(jiān)管，實(shí)際上是把信任同時(shí)賦予了監(jiān)管者和被監(jiān)管者。在財(cái)務(wù)公司領(lǐng)域?qū)嵤�從�?guī)制監(jiān)管向原則監(jiān)管的過(guò)渡，是極具典型意義的嘗試，既是對(duì)分類監(jiān)管的嘗試，也是對(duì)金融創(chuàng)新的嘗試;既是對(duì)法人金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的嘗試，也是對(duì)大型企業(yè)集團(tuán)資金集中鏈管理的嘗試;既是對(duì)小而全的“準(zhǔn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)”金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行嘗試，也是產(chǎn)業(yè)資本和金融資本相連接要素市場(chǎng)進(jìn)行嘗試。對(duì)此的探索有著深遠(yuǎn)的意義。

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