看漲期權(quán)： 賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

看跌期權(quán)： 賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價(jià)格出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

歐式期權(quán)：只能在到期日當(dāng)日?qǐng)?zhí)行，不能提前行權(quán)

美式期權(quán)：可以在到期日或此前的任何時(shí)間行權(quán)

期權(quán)的含義

期權(quán)是一種合約，賦予持有人在指定日期或之前任何時(shí)間以固定價(jià)格購(gòu)買或出售資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)的標(biāo)的物是指選擇購(gòu)買或出售的資產(chǎn)。它包括股票，政府債券，貨幣，股票指數(shù)，商品期貨等。

期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是指選擇購(gòu)買或出售的資產(chǎn)。它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數(shù)、商品期貨等。期權(quán)是這些標(biāo)的物“衍生”的，因此稱為衍生金融工具。期權(quán)交易的是一種專業(yè)制定標(biāo)準(zhǔn)化合約，合約的類型也分為很多種，比如50ETF期權(quán)合約對(duì)應(yīng)的是標(biāo)的物是50ETF基金。

期權(quán)是一種合約，賦予持有人在指定日期或之前任何時(shí)間以固定價(jià)格購(gòu)買或出售資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)的標(biāo)的物是指選擇購(gòu)買或出售的資產(chǎn)。它包括股票，政府債券，貨幣，股票指數(shù)，商品期貨等。

期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是指選擇購(gòu)買或出售的資產(chǎn)。它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數(shù)、商品期貨等。期權(quán)是這些標(biāo)的物“衍生”的，因此稱為衍生金融工具。期權(quán)交易的是一種專業(yè)制定標(biāo)準(zhǔn)化合約，合約的類型也分為很多種，比如50ETF期權(quán)合約對(duì)應(yīng)的是標(biāo)的物是50ETF基金。

期權(quán)的分類

看漲期權(quán)： 賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

看跌期權(quán)： 賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價(jià)格出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利

歐式期權(quán)：只能在到期日當(dāng)日?qǐng)?zhí)行，不能提前行權(quán)

看跌期權(quán)又稱 “認(rèn)沽期權(quán)”，“賣出期權(quán)” 或 “敲出”，看漲期權(quán)的對(duì)稱，期權(quán)交易的種類之一，在將來(lái)某一天或一定時(shí)期內(nèi)，按規(guī)定的價(jià)格和數(shù)量，賣出某種有價(jià)證券的權(quán)利?？蛻糍?gòu)入賣出期權(quán)后，有權(quán)在規(guī)定的日期或期限內(nèi)，按契約規(guī)定的價(jià)格、數(shù)量向“賣出期權(quán)”的賣出者賣出某種有價(jià)證券。

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看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的區(qū)別

價(jià)內(nèi)期權(quán)是具有內(nèi)在價(jià)值的期權(quán)。期權(quán)越是處于價(jià)內(nèi)，其內(nèi)在價(jià)值和價(jià)格就越高。隨著期權(quán)越來(lái)越深入價(jià)內(nèi)，其Delta值將上升，期權(quán)在利潤(rùn)和損失方面的表現(xiàn)也與基礎(chǔ)工具越來(lái)越相似。 因此，深入價(jià)內(nèi)的期權(quán)的Delta值接近于1。（深入價(jià)內(nèi)指的是看漲期權(quán)對(duì)應(yīng)標(biāo)的的交易價(jià)格大幅高于行權(quán)價(jià)格或看空期權(quán)的標(biāo)的價(jià)格大幅低于行權(quán)價(jià)格。）

平價(jià)期權(quán)是指期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于正股的市場(chǎng)價(jià)格，或稱為等價(jià)期權(quán)。平價(jià)期權(quán)是指執(zhí)行價(jià)格與個(gè)人外匯買賣實(shí)時(shí)價(jià)格相同的期權(quán)。

由于等價(jià)期權(quán)的行使價(jià)與相關(guān)資產(chǎn)價(jià)格相若，所以等價(jià)期權(quán)的價(jià)格全屬時(shí)間值，故其于到期時(shí)變成價(jià)內(nèi)，即賺取利潤(rùn)之可能性的變數(shù)為最大，故等價(jià)期權(quán)的時(shí)間值亦是最大的負(fù)值。

平價(jià)期權(quán)是指期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于正股的市場(chǎng)價(jià)格，或稱為等價(jià)期權(quán)。平價(jià)期權(quán)是指執(zhí)行價(jià)格與個(gè)人外匯買賣實(shí)時(shí)價(jià)格相同的期權(quán)。

由于等價(jià)期權(quán)的行使價(jià)與相關(guān)資產(chǎn)價(jià)格相若，所以等價(jià)期權(quán)的價(jià)格全屬時(shí)間值，故其于到期時(shí)變成價(jià)內(nèi)，即賺取利潤(rùn)之可能性的變數(shù)為最大，故等價(jià)期權(quán)的時(shí)間值亦是最大的負(fù)值。

歐式期權(quán)和美式期權(quán)的區(qū)別：

1.行權(quán)時(shí)間差異

美式期權(quán)的行權(quán)時(shí)間，是買方可以在到期日的任何一交易日行使權(quán)力，而歐式期權(quán)是買方只能在到期日當(dāng)天或是到期日前額某一規(guī)定的時(shí)間內(nèi)行權(quán)。相對(duì)來(lái)說(shuō)，美式期權(quán)在時(shí)間上較歐式期權(quán)來(lái)說(shuō)更為靈活。

2.風(fēng)險(xiǎn)不同

美式期權(quán)的行權(quán)時(shí)間靈活，其賣方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)隨之而增大，買方可以選擇在到期日內(nèi)有利于自己的任何時(shí)間內(nèi)行使權(quán)力，賣方要隨時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)控制的準(zhǔn)備;而歐式期權(quán)特點(diǎn)就是只能允許買方在到期日當(dāng)天或是規(guī)定的某一段時(shí)間行權(quán)，賣方面臨的未知風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)小一點(diǎn)。

3.權(quán)利金有別

美式期權(quán)對(duì)于買方來(lái)說(shuō)，益處是比較大的，賣方的風(fēng)險(xiǎn)是很大的，所以美式期權(quán)的權(quán)利金會(huì)高一點(diǎn)，以此來(lái)填補(bǔ)賣方所面臨的未知風(fēng)險(xiǎn);歐式期權(quán)的行權(quán)時(shí)間相對(duì)來(lái)說(shuō)是定下來(lái)的，所以賣方的風(fēng)險(xiǎn)并不那么大，權(quán)利金就會(huì)比美式期權(quán)低一些。

買入期權(quán)也稱看漲期權(quán)、擇購(gòu)期權(quán)、買權(quán)，即賦予其持有者在到期日或到期日之前按一定的價(jià)格買入某種資產(chǎn)的權(quán)力。

賣出期權(quán)又叫看跌期權(quán)或敲出，是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按約定價(jià)格賣出一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利，屬于期權(quán)交易。

賣出期權(quán)基于一種市場(chǎng)價(jià)格將要下跌的個(gè)人預(yù)測(cè)。

買入期權(quán)也稱看漲期權(quán)、擇購(gòu)期權(quán)、買權(quán)，即賦予其持有者在到期日或到期日之前按一定的價(jià)格買入某種資產(chǎn)的權(quán)力。

賣出期權(quán)又叫看跌期權(quán)或敲出，是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按約定價(jià)格賣出一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利，屬于期權(quán)交易。

賣出期權(quán)基于一種市場(chǎng)價(jià)格將要下跌的個(gè)人預(yù)測(cè)。