財(cái)務(wù)比率分析包括短期償債能力比率、長(zhǎng)期償債能力比率、營(yíng)運(yùn)能力比率、盈利能力比率、市價(jià)比率、杜邦分析體系、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表體系。

一、短期償債能力比率

(一)營(yíng)運(yùn)資本

指標(biāo)計(jì)算：營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)

(二)短期債務(wù)存量比率

1、流動(dòng)比率

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

管理用財(cái)務(wù)分析體系公式

權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率+(凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)×凈財(cái)務(wù)杠桿

凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)/凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)

稅后利息率=稅后利息費(fèi)用/凈負(fù)債

凈財(cái)務(wù)杠桿=凈負(fù)債/股東權(quán)益

(凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)：經(jīng)營(yíng)差異率

(凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率-稅后利息率)×凈財(cái)務(wù)杠桿：杠桿貢獻(xiàn)率

根據(jù)杜邦財(cái)務(wù)分析體系影響凈資產(chǎn)收益率的因素有總資產(chǎn)凈利率;權(quán)益乘數(shù);營(yíng)業(yè)凈利率;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù);營(yíng)業(yè)凈利率;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù);權(quán)益乘數(shù)。

1. 權(quán)益凈利率是分析體系的核心比率，有很強(qiáng)的可比性和綜合性。

2. 杜邦分析體系的核心公式

(1)權(quán)益凈利率=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

(2)總資產(chǎn)凈利率=營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

(3)權(quán)益凈利率=營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)×權(quán)益乘數(shù)

3.公式分析

財(cái)務(wù)分析報(bào)告是企業(yè)依據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)分析表及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)所提供的豐富、重要的信息及其內(nèi)在聯(lián)系，運(yùn)用一定的科學(xué)分析方法，對(duì)企業(yè)本期或下期財(cái)務(wù)狀況將發(fā)生重大影響的事項(xiàng)做出客觀、全面、系統(tǒng)的分析和評(píng)價(jià)，并進(jìn)行必要的科學(xué)預(yù)測(cè)而形成的書面報(bào)告。

一、財(cái)務(wù)分析報(bào)告按其內(nèi)容、范圍不同，可分為綜合分析報(bào)告，專題分析報(bào)告和簡(jiǎn)要分析報(bào)告

1． 綜合分析報(bào)告

綜合分析報(bào)告又稱全面分析報(bào)告，是企業(yè)依據(jù) 資產(chǎn)負(fù)債表、 損益表、 現(xiàn)金流量表、會(huì)計(jì)報(bào)表附表、會(huì)計(jì)報(bào)表 附注及 財(cái)務(wù)情況說明書、財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所提供的豐富、重要的信息及其內(nèi)在聯(lián)系，運(yùn)用一定的科學(xué)分析方法，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特征，利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)及其分配情況。

2．專題分析報(bào)告

專題分析報(bào)告又稱單項(xiàng)分析報(bào)告，是指針對(duì)某一時(shí)期 企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的某些關(guān)鍵問題、重大經(jīng)濟(jì)措施或薄弱環(huán)節(jié)等進(jìn)行專門分析后形成的書面報(bào)告。它具有不受時(shí)間限制、一事一議、易被經(jīng)營(yíng)管理者接受、收效快的特點(diǎn)。因此，專題分析報(bào)告能總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，引起領(lǐng)導(dǎo)和業(yè)務(wù)部門重視所分析的問題，從而提高管理水平。

3．簡(jiǎn)要分析報(bào)告

企業(yè)財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、分配活動(dòng)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和增長(zhǎng)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。它是為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。

財(cái)務(wù)分析的目的是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的最終目標(biāo)，財(cái)務(wù)分析的最終目標(biāo)是為財(cái)務(wù)報(bào)表使用者做出相關(guān)決策提供可靠的依據(jù)。

財(cái)務(wù)分析的目的受財(cái)務(wù)分析主體的制約，不同的財(cái)務(wù)分析主體進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的是不同的。

財(cái)務(wù)分析指標(biāo)是企業(yè)總結(jié)和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的相對(duì)指標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的一項(xiàng)重要內(nèi)容，為企業(yè)決策者提供財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)資料，做出科學(xué)的決策。

財(cái)務(wù)指標(biāo)分類：

分為償債能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)。

償債能力指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率；

營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率；

盈利能力指標(biāo)包括資本金利潤(rùn)率、銷售利稅率(營(yíng)業(yè)收入利稅率)、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等。

財(cái)務(wù)分析的工作內(nèi)容：

財(cái)務(wù)分析的30個(gè)基本指標(biāo)和計(jì)算公式：

盈利能力分析

1、銷售凈利率=（凈利潤(rùn)÷銷售收入）×100%。

2、資產(chǎn)凈利率=（凈利潤(rùn)÷總資產(chǎn)）×100%。

3、權(quán)益凈利率=（凈利潤(rùn)÷股東權(quán)益）×100%。

4、總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤(rùn)總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額×100%。

5、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)÷營(yíng)業(yè)收入）×100%。

1.在不發(fā)行新股條件下，四個(gè)財(cái)務(wù)比率本年與上年相同，則： 本年實(shí)際增長(zhǎng)率=本年可持續(xù)增長(zhǎng)率=本年可持續(xù)增長(zhǎng)率 既然四個(gè)財(cái)務(wù)比率都不變，那么用本年數(shù)據(jù)計(jì)算的可持續(xù)增長(zhǎng)率和用上年數(shù)據(jù)計(jì)算的可持續(xù)增長(zhǎng)率一樣，因此本年可持續(xù)增長(zhǎng)率=上年可持續(xù)增長(zhǎng)率；四個(gè)財(cái)務(wù)比率不變，意味著增量總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（Δ收入/Δ資產(chǎn)）與增量權(quán)益乘數(shù)（Δ資產(chǎn)/Δ權(quán)益）與上年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及權(quán)益乘數(shù)相等，因此，實(shí)際增長(zhǎng)率=本年可持續(xù)增長(zhǎng)率=上年可持續(xù)增長(zhǎng)率。 2.在不發(fā)行新股條件下，如果本期的4個(gè)財(cái)務(wù)比率有一個(gè)或多個(gè)比率提高，則：本年可持續(xù)增長(zhǎng)率>上年可持續(xù)增長(zhǎng)率；本年實(shí)際增長(zhǎng)率>上年可持續(xù)增長(zhǎng)率 本期如果有一個(gè)財(cái)務(wù)比率或多個(gè)財(cái)務(wù)比率提高，則套用本期可持續(xù)增長(zhǎng)率計(jì)算公式時(shí)，相比較上期而言，分子在提高，分母在減少，計(jì)算結(jié)果一定提高， 所以本年可持續(xù)增長(zhǎng)率>上年可持續(xù)增長(zhǎng)率。 本期如果有一個(gè)財(cái)務(wù)比率或多個(gè)財(cái)務(wù)比率提高，則必然意味著4個(gè)指標(biāo)任1個(gè)指標(biāo)的增量比都高于上期該財(cái)務(wù)指標(biāo)，因此，自不用說，本年實(shí)際增長(zhǎng)率>上年可持續(xù)增長(zhǎng)率。 3.在不發(fā)行新股條件下，如果本期的4個(gè)財(cái)務(wù)比率有一個(gè)或多個(gè)比率下降，則：本年可持續(xù)增長(zhǎng)率<上年可持續(xù)增長(zhǎng)率；本年實(shí)際增長(zhǎng)率<上年可持續(xù)增長(zhǎng)率原理同2。 4.如果4個(gè)財(cái)務(wù)比率都已經(jīng)達(dá)到了企業(yè)的極限，只有通過發(fā)行新股增加資金才能提高銷售增長(zhǎng)率。