流動(dòng)性溢價(jià)理論認(rèn)為，長(zhǎng)期債券的利率應(yīng)當(dāng)?shù)扔趦身?xiàng)之和，第一項(xiàng)是長(zhǎng)期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值;第二項(xiàng)是隨債券供求狀況變動(dòng)而變動(dòng)的流動(dòng)性溢價(jià)
更新時(shí)間：2026-04-26 14:15:47 查看全文>>
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基準(zhǔn)利率及其特征是什么
查看全文>>基準(zhǔn)利率是金融市場(chǎng)上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價(jià)格均可根據(jù)這一基準(zhǔn)利率水平來(lái)確定。
基準(zhǔn)利率的特征
市場(chǎng)化：基準(zhǔn)利率必須是由市場(chǎng)供求關(guān)系決定，而且不僅反映實(shí)際市場(chǎng)供求狀況，還要反映市場(chǎng)對(duì)未來(lái)的預(yù)期。
基礎(chǔ)性：基準(zhǔn)利率在利率體系、金融產(chǎn)品價(jià)格體系中處于基礎(chǔ)性地位，它與其他金融市場(chǎng)的利率或金融資產(chǎn)的價(jià)格具有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。
傳遞性：基準(zhǔn)利率所反映的市場(chǎng)信號(hào)，或者中央銀行通過(guò)基準(zhǔn)利率所發(fā)出的調(diào)控信號(hào)，能有效的傳遞到其他金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品價(jià)格上。
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貸款基準(zhǔn)利率是什么
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利率期限結(jié)構(gòu)
查看全文>>利率期限結(jié)構(gòu)是指在某一時(shí)點(diǎn)上，不同期限資金的收益率與到期期限之間的關(guān)系。利率的期限結(jié)構(gòu)反映了不同期限的資金供求關(guān)系，揭示了市場(chǎng)利率的總體水平和變化方向，為投資者從事債券投資和政府有關(guān)部門(mén)加強(qiáng)債券管理提供可參考的依據(jù)。
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利率怎么算
查看全文>>利率=利息÷本金÷時(shí)間×100%。利息=本金×利率×?xí)r間。
利率也稱(chēng)為利息率，是在一定日期內(nèi)利息與本金的比率，一般分為年利率、月利率、日利率三種。年利率以百分比表示，月利率以千分比表示，日利率以萬(wàn)分比表示。
目前我國(guó)儲(chǔ)蓄存款用月利率掛牌。為了計(jì)息方便，三種利率之間可以換算，其換算公式為：年利率÷12=月利率;月利率÷30=日利率;年利率÷360=日利率。
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純粹利率
查看全文>>純粹利率屬于商業(yè)貼現(xiàn)率。原因，國(guó)庫(kù)券利率雖然也參照市場(chǎng)利率，但畢竟由國(guó)家主導(dǎo)的，是根據(jù)整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及市場(chǎng)的資金流動(dòng)性決定的。
而商業(yè)貼現(xiàn)，主要是根據(jù)比較純粹的市場(chǎng)行為進(jìn)行的，是根據(jù)市場(chǎng)的資金供求來(lái)調(diào)節(jié)。換句話(huà)說(shuō)，如果我有承兌匯票，我要是急著用錢(qián)就直接可以找銀行貼現(xiàn)，銀行給你一個(gè)貼現(xiàn)率，不用去管經(jīng)濟(jì)怎麼樣，市場(chǎng)資金流動(dòng)性是否充足。等等。
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流動(dòng)性溢價(jià)理論對(duì)收益率曲線(xiàn)的解釋
查看全文>>流動(dòng)性溢價(jià)理論對(duì)收益率曲線(xiàn)的解釋?zhuān)荷闲笔找媛是€(xiàn)市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)短期利率既可能上升、也可能不變，也可能下降，只要下降的幅度低于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)就可以。下斜收益率曲線(xiàn)市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)短期利率將會(huì)下降，下降幅度比無(wú)偏預(yù)期的更大等。
流動(dòng)性溢價(jià)的定義
流動(dòng)性溢價(jià)，是指將一項(xiàng)投資性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金所需要的時(shí)間和成本。在較短的時(shí)間以接近市價(jià)的價(jià)格將資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金則稱(chēng)該資產(chǎn)有較高的流動(dòng)性?！傲鲃?dòng)性溢價(jià)”一般指?jìng)?/p>
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義
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市場(chǎng)分割理論對(duì)收益率曲線(xiàn)的解釋
查看全文>>市場(chǎng)分割理論對(duì)收益率曲線(xiàn)的解釋?zhuān)荷闲笔找媛是€(xiàn)：短期債券市場(chǎng)的均衡利率水平低于長(zhǎng)期債券市場(chǎng)的均衡利率水平，下斜收益率曲線(xiàn)：短期債券市場(chǎng)的均衡利率水平高于長(zhǎng)期債券市場(chǎng)的均衡利率水平，峰型收益率曲線(xiàn)：中期債券市場(chǎng)的均衡利率水平最高。
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無(wú)偏預(yù)期理論的基本觀點(diǎn)
查看全文>>無(wú)偏預(yù)期理論(TheunbiasedExpectationsTheory)當(dāng)前對(duì)未來(lái)的預(yù)期是決定利率期限結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵因素。這種理論認(rèn)為，投資者的一般看法構(gòu)成市場(chǎng)預(yù)期，市場(chǎng)預(yù)期會(huì)隨著通貨膨脹預(yù)期和實(shí)際利率預(yù)期的變化而變化。同時(shí)，該理論還認(rèn)為，債券的遠(yuǎn)期利率在量上應(yīng)等于未來(lái)相應(yīng)時(shí)期的即期利率的預(yù)期。
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利率期限結(jié)構(gòu)的相關(guān)理論有哪些
查看全文>>利率期限結(jié)構(gòu)是指某一時(shí)點(diǎn)不同期限的即期利率與到期期限的關(guān)系及變化規(guī)律。
利率期限結(jié)構(gòu)的相關(guān)理論
1.預(yù)期理論
長(zhǎng)期債券的利率等于在其有效期內(nèi)人們所預(yù)期的短期利率的平均值。
債券投資者對(duì)于不同到期期限的債券沒(méi)有特別的偏好。
【提示】在實(shí)踐中，這意味著如果不同期限的債券是完全替代品，這些債券的預(yù)期回報(bào)率必須相等。
2.分割市場(chǎng)理論
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