營運能力風險是指企業(yè)在日常運營過程中，由于管理不善、市場環(huán)境變化、技術落后等原因，導致企業(yè)資產運營效率低下，進而影響企業(yè)的盈利能力和償債能力的風險。

營運能力風險主要體現(xiàn)：

1.應收賬款管理風險：企業(yè)應收賬款回收不及時，導致資金回籠緩慢，影響企業(yè)的現(xiàn)金流和償債能力。

2.存貨管理風險：企業(yè)存貨積壓過多，占用了大量的資金，增加了倉儲成本和存貨跌價風險，影響企業(yè)的資金周轉和盈利能力。

3.固定資產管理風險：企業(yè)固定資產利用率低，維護保養(yǎng)不當，導致設備老化、故障頻發(fā)，影響生產效率和產品質量，增加維修成本。

4.總資產運營效率風險：企業(yè)總資產周轉率低，表明企業(yè)資產運營效率不高，未能充分發(fā)揮資產的盈利潛力。

5.市場環(huán)境變化風險：市場需求變化、競爭加劇、政策調整等外部因素，可能導致企業(yè)產品銷售不暢，收入下降，影響企業(yè)的營運能力。

企業(yè)營運能力，是指企業(yè)的經營運行能力或企業(yè)運用各項資產以賺取利潤的能力，企業(yè)的營運能力揭示了企業(yè)資金運營周轉的情況，即：企業(yè)營運能力指標越好，說明企業(yè)資產周轉越快，流動性越高，企業(yè)的償債能力越強，資產獲取利潤的速度越快。

通過對企業(yè)營運能力的分析，有利于企業(yè)管理層進行財務預算決策的工作，為企業(yè)的工作目標提供數(shù)據(jù)支持，同時也有助于確保企業(yè)經營的穩(wěn)定性。

企業(yè)營運能力的財務分析比率

1、存貨周轉率，是指衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標。它是銷貨成本被平均存貨所除而得到的比率，或叫存貨周轉次數(shù)，用時間表示的存貨周轉率就是存貨周轉天數(shù)。

營運資金概念：營運資金是指在企業(yè)生產經營活動中占用在流動資產上的資金。

營運資金的特點

營運資金的來源具有多樣性;

營運資金的數(shù)量具有波動性;

營運資金的周轉具有短期性;

營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

營運資金的管理原則

企業(yè)營運能力是企業(yè)的經營運行能力或企業(yè)運用各項資產以賺取利潤的能力，企業(yè)的營運能力揭示了企業(yè)資金運營周轉的情況，即：企業(yè)營運能力指標越好，說明企業(yè)資產周轉越快，流動性越高，企業(yè)的償債能力越強，資產獲取利潤的速度越快。

通過對企業(yè)營運能力的分析，有利于企業(yè)管理層進行財務預算決策的工作，為企業(yè)的工作目標提供數(shù)據(jù)支持，同時也有助于確保企業(yè)經營的穩(wěn)定性。

企業(yè)營運能力的財務分析比率有：應收賬款周轉率、營業(yè)周期、流動資產周轉率和總資產周轉率等。

1、存貨周轉率

是指衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標。它是銷貨成本被平均存貨所除而得到的比率，或叫存貨周轉次數(shù)，用時間表示的存貨周轉率就是存貨周轉天數(shù)。

2、應收賬款周轉率

是指在一定時期內(通常為一年)應收賬款轉化為現(xiàn)金的平均次數(shù)。應收賬款周轉率又叫收賬比率，是用于衡量企業(yè)應收賬款流動程度的指標，它是企業(yè)在一定時期內(通常為一年)賒銷凈額與應收賬款平均余額的比率。

3、營業(yè)周期

營運能力分析的指標

營運能力分析的指標有：存貨周轉率、應收賬款周轉率、營業(yè)周期、流動資產周轉率和總資產周轉率等。這些比率揭示了企業(yè)資金運營周轉的情況，反映了企業(yè)對經濟資源管理、運用的效率高低。企業(yè)資產周轉越快，流動性越高，企業(yè)的償債能力越強，資產獲取利潤的速度就越快。

營運能力分析

營運能力分析是指通過計算企業(yè)資金周轉的有關指標分析其資產利用的效率，是對企業(yè)管理層管理水平和資產運用能力的分析。

存貨周轉率

存貨周轉率又名庫存周轉率，是企業(yè)一定時期營業(yè)成本(銷貨成本)與平均存貨余額的比率。用于反映存貨的周轉速度，即存貨的流動性及存貨資金占用量是否合理，促使企業(yè)在保證生產經營連續(xù)性的同時，提高資金的使用效率，增強企業(yè)的短期償債能力。存貨周轉率是對流動資產周轉率的補充說明，是衡量企業(yè)投入生產、存貨管理水平、銷售收回能力的綜合性指標。

應收賬款周轉率

反映企業(yè)營運能力的指標

反映企業(yè)營運能力的指標包括：總資產周轉率、流動資產周轉率、存貨周轉率和應收賬款周轉率等?！八賱颖嚷省睂儆诜从称髽I(yè)償債能力的指標，“資本積累率”屬于反映企業(yè)發(fā)展能力的指標。

企業(yè)營運能力主要指企業(yè)營運資產的效率與效益。企業(yè)營運資產的效率主要指資產的周轉率或周轉速度。企業(yè)營運資產的效益通常是指企業(yè)的產出量與資產占用量之間的比率。

企業(yè)營運能力分析就是要通過對反映企業(yè)資產營運效率與效益的指標進行計算與分析，評價企業(yè)的營運能力，為企業(yè)提高經濟效益指明方向。

營運能力分析可評價企業(yè)資產營運的效率。營運能力分析可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產營運中存在的問題。營運能力分析是盈利能力分析和償債能力分析的基礎與補充。

流動資產周轉率

流動資產周轉率計算公式為：流動資產周轉率=銷售收入/平均流動資產。流動資產周轉率越高，資產周轉速度就越快，能夠相對節(jié)約流動資金投入，增強企業(yè)的盈利能力，提高企業(yè)的短期償債能力。如果周轉速度過低，會形成資產的浪費，使企業(yè)的現(xiàn)金過多的占用在存貨、應收賬款等非現(xiàn)金資產上，變現(xiàn)速度慢，影響企業(yè)資產的流動性及償債能力。