資本結(jié)構(gòu)套利是一種相對價(jià)值策略。該策略旨在做多和做空同一個(gè)公司的資本結(jié)構(gòu)的不同部分，為了利用在作一體化市場中該公司同時(shí)交易的關(guān)聯(lián)金融工具之間的定價(jià)無效性。最簡單的資本結(jié)構(gòu)套利交易，就是在不同種類的債務(wù)之間玩的N對價(jià)位游戲。
更新時(shí)間：2023-02-05 13:35:22 查看全文>>
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什么是資本結(jié)構(gòu)分析
查看全文>>資本結(jié)構(gòu)分析是對企業(yè)資本構(gòu)成各種比例關(guān)系的計(jì)算與分析。 資本結(jié)構(gòu)分析包括固定資產(chǎn)對凈值的比率、負(fù)債總額對凈值的比率、流動資本對流動負(fù)債的比率、投入資本對借入資本的比率、資本周轉(zhuǎn)率和凈值周轉(zhuǎn)率等。
資本結(jié)構(gòu)分析方法
主要從以下幾點(diǎn)來分析：
1.股東權(quán)益比率 = 股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額×100%
反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映企業(yè)的基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來說比率高是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，比率低是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。
2.資產(chǎn)負(fù)債比率 = 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%
反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債得來的。
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資本結(jié)構(gòu)的含義
查看全文>>資本結(jié)構(gòu)的含義是指企業(yè)資本總額中各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。廣義的資本結(jié)構(gòu)包括全部債務(wù)與股東權(quán)益的構(gòu)成比率；狹義的資本結(jié)構(gòu)則指長期負(fù)債與股東權(quán)益的構(gòu)成比率。狹義資本結(jié)構(gòu)下，短期債務(wù)作為營運(yùn)資金來管理。
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資本結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)的區(qū)別
查看全文>>資本結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)的區(qū)別：
資本結(jié)構(gòu)系指長期負(fù)債與權(quán)益（普通股、特別股、保留盈余）的分配情況。最佳資本結(jié)構(gòu)便是使股東財(cái)富最大或股價(jià)最大的資本結(jié)構(gòu)，亦即使公司資金成本最小的資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的價(jià)值構(gòu)成及其比例。企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，或稱資本結(jié)構(gòu)，反映的是企業(yè)債務(wù)與股權(quán)的比例關(guān)系，它在很大程度上決定著企業(yè)的償債和再融資能力，決定著企業(yè)未來的盈利能力，是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一項(xiàng)重要指標(biāo)。合理的融資結(jié)構(gòu)可以降低融資成本，發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的調(diào)節(jié)作用，使企業(yè)獲得更大的自有資金收益率。
融資結(jié)構(gòu)也稱廣義上的資本結(jié)構(gòu)，它是指企業(yè)在籌集資金時(shí)，由不同渠道取得的資金之間的有機(jī)構(gòu)成及其比重關(guān)系?，F(xiàn)代金融制度中包括以間接融資的金融機(jī)構(gòu)體系、服務(wù)于直接融資的金融市場體系，和對金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系。各種體系發(fā)揮特有功能為資金融通提供。
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資本結(jié)構(gòu)比率
查看全文>>資本結(jié)構(gòu)比率是指債務(wù)、所有者權(quán)益和資產(chǎn)的相互關(guān)系。它反映企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和長期償債能力。其指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)等。
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目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)
查看全文>>目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)是達(dá)到企業(yè)價(jià)值最大化時(shí)的負(fù)債價(jià)值與權(quán)益價(jià)值之比。它要求企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)應(yīng)符合目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)的要求，即融資對資本結(jié)構(gòu)造成的影響，應(yīng)保持在目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)許可的范圍內(nèi)。其次該考慮企業(yè)控制權(quán)。企業(yè)發(fā)行普通股籌資，擁有控制權(quán)的股東持股比例下降，此時(shí)有可能造成公司控制權(quán)旁落。
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資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化決策
查看全文>>資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化決策：
最佳資本結(jié)構(gòu)是指在一定條件下使企業(yè)加權(quán)平均資本成本最低、企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。確定最佳資金結(jié)構(gòu)的方法有每股收益無差別點(diǎn)法、比較資金成本法和公司價(jià)值分析法。
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資本結(jié)構(gòu)含義
查看全文>>資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的價(jià)值構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)一定時(shí)期籌資組合的結(jié)果。廣義的資本結(jié)構(gòu)包括全部債務(wù)與股東權(quán)益的構(gòu)成比率；狹義的資本結(jié)構(gòu)則指長期負(fù)債與股東權(quán)益的構(gòu)成比率。狹義資本結(jié)構(gòu)下，短期債務(wù)作為營運(yùn)資金來管理。
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