期權(quán)估值風(fēng)險中性原理的基本思想
精選回答
假設(shè)投資者對待風(fēng)險的態(tài)度是中性的，所有證券的期望報酬率都應(yīng)當(dāng)是無風(fēng)險利率。
到期日價值的期望值=上行概率×Cu+下行概率×Cd
期權(quán)價值
=到期日價值的期望值÷（1+持有期無風(fēng)險利率）
=（上行概率×Cu+下行概率×Cd）/（1+r）
上行概率的計算
期望報酬率（無風(fēng)險利率）
=上行概率×上行時報酬率+下行概率×下行時報酬率
假設(shè)股票不派發(fā)紅利，股票價格的上升百分比就是股票投資的報酬率。
期望報酬率（無風(fēng)險利率）
=上行概率×股價上升百分比+下行概率×（-股價下降百分比）
點擊查看相關(guān)知識點推薦：
更多知識點分析、考試重難點解讀以及真題習(xí)題，可以關(guān)注東奧會計在線注會財管欄目。
免費(fèi)試聽 全部>>
-
注會
審計證據(jù)的充分性與適當(dāng)性
2026《審計》應(yīng)試·基礎(chǔ)精講...
佟雪欣
免費(fèi)
已有2500人學(xué)習(xí) -
注會
固有風(fēng)險和控制風(fēng)險
2026《審計》應(yīng)試·基礎(chǔ)精講...
佟雪欣
免費(fèi)
已有2500人學(xué)習(xí) -
注會
審計業(yè)務(wù)的三方關(guān)系人
2026《審計》應(yīng)試·基礎(chǔ)精講...
佟雪欣
免費(fèi)
已有2500人學(xué)習(xí)
注冊會計師導(dǎo)航
-
考試資訊
-
考試資料
考試資料 | 會計 | 審計 | 稅法 | 經(jīng)濟(jì)法 | 財管 | 戰(zhàn)略 | 考試經(jīng)驗 | 考試大綱 | 免費(fèi)答疑
-
輔導(dǎo)課程
專業(yè)階段招生方案 | 綜合階段招生方案 | 免費(fèi)試聽 | 注會名師 | 直播課 | 產(chǎn)品常見問題
-
考試題庫
-
互動交流
-
東奧書店
津公網(wǎng)安備12010202000755號