兩期二叉樹模型是什么
精選回答
兩期二叉樹模型是二叉樹期權(quán)定價模型的一種，是金融期權(quán)價值的評估方法之一。
（1）基本原理：由單期模型向兩期模型的擴(kuò)展，不過是單期模型的兩次應(yīng)用。
（2）方法：
先利用單期定價模型，根據(jù)Cuu和Cud計算節(jié)點Cu的價值，利用Cud和Cdd計算Cd的價值；然后，再次利用單期定價模型，根據(jù)Cu和Cd計算C0的價值。從后向前推進(jìn)。
（1）原理：從原理上看，與兩期模型一樣，從后向前逐級推進(jìn)，只不過多了一個層次。
（2）股價上升與下降的百分比的確定：
期數(shù)增加以后帶來的主要問題是股價上升與下降的百分比如何確定問題。期數(shù)增加以后，要調(diào)整價格變化的升降幅度，以保證年報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差不變。
把年報酬率標(biāo)準(zhǔn)差和升降百分比聯(lián)系起來的公式是：
其中：e-自然常數(shù)，約等于2.7183
σ-標(biāo)的資產(chǎn)連續(xù)復(fù)利報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差
t-以年表示的時段長度
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