二叉樹期權(quán)定價模型公式
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二叉樹期權(quán)定價模型公式：
期權(quán)價格=(1+r-d)/(u-d)×c/(1+r)+(u-1-r)/(u-d)×c/(1+r)
u：上行乘數(shù)=1+上升百分比
d：下行乘數(shù)=1-下降百分比
【理解】風險中性原理的應用
其中：
上行概率=(1+r-d)/(u-d)
下行概率=(u-1-r)/(u-d)
期權(quán)價格=上行概率×Cu/(1+r)+下行概率×Cd/(1+r)
二叉樹模型的假設：
①市場投資沒有交易成本；
②投資者都是價格的接受者；
③允許完全使用賣空所得款項；
④允許以無風險利率借入或貸出款項；
⑤未來股票的價格將是兩種可能值中的一個。
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