4， 折現(xiàn)率的預(yù)計(jì)：

(1) 折現(xiàn)率應(yīng)當(dāng)是反映當(dāng)前市場(chǎng)貨幣時(shí)間價(jià)值和資產(chǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)的稅前利率。

(2) 折現(xiàn)率的選擇：首先是該資產(chǎn)的市場(chǎng)利率;如果無法獲得市場(chǎng)利率，可以使用替代利率(可以根據(jù)企業(yè)加權(quán)平均資本成本、增量借款利率或其他相關(guān)市場(chǎng)借款利率作適當(dāng)調(diào)整)。

(3) 通常采用單一的折現(xiàn)率。

5， 資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的預(yù)計(jì)：

資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值PV=∑[第t年預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量NCFt/(1+折現(xiàn)率R)t]

舉例三：甲公司(一般制造業(yè))20X7年末對(duì)資產(chǎn)組(該資產(chǎn)組包含A設(shè)備，B設(shè)備和C車間，甲公司對(duì)該資產(chǎn)組進(jìn)行單獨(dú)的核算，該資產(chǎn)組可單獨(dú)產(chǎn)生現(xiàn)金流量，其產(chǎn)出的W商品主要用于交付給子公司乙公司進(jìn)行后續(xù)加工，同時(shí)也向外部市場(chǎng)供應(yīng)W商品。)進(jìn)行減值測(cè)試，相關(guān)資料如下：

(1) 由于無法取得該資產(chǎn)組的公允價(jià)值及處置費(fèi)用等資料，甲公司決定以該資產(chǎn)組未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值估計(jì)其可回收金額。

(2) 假定A設(shè)備、B設(shè)備剩余可使用10年，C車間為長期租賃，剩余租賃期為10年;預(yù)計(jì)3年后對(duì)A設(shè)備進(jìn)行更新改造，如進(jìn)行改造，將發(fā)生支出約200萬元，該筆支出將采用向銀行借款方式取得，預(yù)計(jì)借款期限為2年，預(yù)計(jì)年借款利率為5%，改造后生產(chǎn)效率預(yù)計(jì)大幅提升;A設(shè)備、B設(shè)備每年日常維護(hù)修理的現(xiàn)金支出合計(jì)共5萬元，C車間月租賃費(fèi)用為現(xiàn)金支出3萬元;預(yù)計(jì)10年后A設(shè)備、B設(shè)備處置時(shí)的凈現(xiàn)金流量為5萬元。

(3) 根據(jù)銷售部門預(yù)測(cè)，20X8年起連續(xù)5年內(nèi)，以20X7年為基期銷售收入將連續(xù)增長(年增長率為5%)，20X3年起銷售收入將穩(wěn)定在20X2年水平;甲公司銷售給乙公司W(wǎng)商品采用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格200元/件，銷售到外部市場(chǎng)W商品的售價(jià)為300元/件。

(4) 如果連續(xù)3年內(nèi)銷售增長率未達(dá)到預(yù)期，甲公司將考慮重組，將該資產(chǎn)組出售給乙公司，預(yù)計(jì)發(fā)生辭退員工支出100萬元、退出租賃合同支付違約金200萬元。

(5) 甲公司在預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量時(shí)已考慮通貨膨脹因素(預(yù)計(jì)通貨膨脹率為2%)。

(6) 甲公司預(yù)計(jì)未來期間完成銷售收入任務(wù)的概率如下：

30%概率只能完成70%的銷售任務(wù)、40%概率完成100%的銷售任務(wù)、30%概率完成110%的銷售任務(wù)。

(7) 假定同類設(shè)備當(dāng)年的市場(chǎng)利率為10%(包含通貨膨脹因素)，甲公司選擇該利率為折現(xiàn)率。

解析：

A：“未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的估值因素“包括

(1)“資產(chǎn)的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量”，既包括現(xiàn)金流入(銷售收入)，也包括現(xiàn)金支出(設(shè)備維修費(fèi)、車間廠房租賃費(fèi))和資產(chǎn)使命壽命結(jié)束時(shí)(10年后處置)的凈現(xiàn)金流量。

(2)“資產(chǎn)的使用壽命”為10年。

(3)“折現(xiàn)率”為市場(chǎng)利率(10%)。

B，在考慮“未來現(xiàn)金流量”時(shí)，不考慮：

(1)“尚未作為重組承諾的事項(xiàng)“-預(yù)計(jì)發(fā)生的辭退員工支出(100萬)和租賃合同違約金(200萬);

(2)“與資產(chǎn)改良的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量“-更新改造支出(200萬);

(3)“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”-銀行借款利息;

(4)“所得稅產(chǎn)生的現(xiàn)金流量“-所有現(xiàn)金流量均為稅前。

C，預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的方法為“期望現(xiàn)金流量法“，即概率加權(quán)平均。

D，預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量時(shí)，內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格(200元/件)與市場(chǎng)交易價(jià)格(300元/件)不同，應(yīng)調(diào)整為市場(chǎng)公平交易的價(jià)格(300元/件)。

E，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的未來現(xiàn)金流量的涵蓋期間一般不超過5年(本例為10年)，超過準(zhǔn)確預(yù)測(cè)期(5年內(nèi))后的增長率一般為負(fù)數(shù)或零(本例為零)。

F，預(yù)計(jì)“未來現(xiàn)金流量“和確定”折現(xiàn)率“時(shí)，均考慮了通貨膨脹因素。

以上內(nèi)容僅闡述了適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)-資產(chǎn)減值》規(guī)范的相關(guān)資產(chǎn)，對(duì)于其他資產(chǎn)，應(yīng)對(duì)比學(xué)習(xí)以辨析不同資產(chǎn)期末計(jì)量屬性的異同。值得說明的是，適用該準(zhǔn)則規(guī)范的相關(guān)資產(chǎn)一般為長期資產(chǎn)，其對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備一經(jīng)計(jì)提，在資產(chǎn)持有期間不得轉(zhuǎn)回(此處與其他資產(chǎn)相關(guān)的減值準(zhǔn)備有不同，可拓展到各章節(jié)對(duì)比學(xué)習(xí)。)注會(huì)考試時(shí)間為10月13、14日，希望大家在考前做好準(zhǔn)備。

文/東奧撰稿人：lwl980122