營運資金管理涉及企業(yè)流動財產(chǎn)的管理和流動負債的管理。

1、流動資產(chǎn)包括：貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等。

2、流動負債則包括：短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費、應(yīng)交稅金等。

營運資金

營運資金又稱運用資金，國外稱營運資本，是合營企業(yè)流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的凈額，即在企業(yè)經(jīng)營中可供企業(yè)運用和周轉(zhuǎn)的流動資金凈額。

1、營運資金的特點：營運資金的來源具有多樣性、營運資金的數(shù)量具有波動性、營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性、營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

2、營運資金的管理原則：保證合理的資金需求;提高資金使用效率;節(jié)約資金使用成本;保持足夠的短期償債能力。

營運資金管理是指對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負債的管理。一個企業(yè)要維持正常的運轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營運資金，因此，營運資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分。

營運資金

營運資金又稱運用資金，國外稱營運資本，是合營企業(yè)流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的凈額，即在企業(yè)經(jīng)營中可供企業(yè)運用和周轉(zhuǎn)的流動資金凈額。

1、營運資金的特點：營運資金的來源具有多樣性、營運資金的數(shù)量具有波動性、營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性、營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

2、營運資金的管理原則：保證合理的資金需求;提高資金使用效率;節(jié)約資金使用成本;保持足夠的短期償債能力。

3、營運資金管理策略：

(1)流動資產(chǎn)的投資策略：企業(yè)必須選擇與其業(yè)務(wù)需要和管理風(fēng)格相符合的流動資產(chǎn)投資策略?？蛇x擇的流動資產(chǎn)投資策略包括：緊縮的流動資產(chǎn)投資策略、寬松的流動資產(chǎn)投資策略。

營運資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負債的管理。一個企業(yè)要維持正常的運轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營運資金，因此，營運資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分。

營運資金

營運資金又稱運用資金，國外稱營運資本，是合營企業(yè)流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的凈額，即在企業(yè)經(jīng)營中可供企業(yè)運用和周轉(zhuǎn)的流動資金凈額。

1、營運資金的特點：營運資金的來源具有多樣性、營運資金的數(shù)量具有波動性、營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性、營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

2、營運資金的管理原則：保證合理的資金需求；提高資金使用效率；節(jié)約資金使用成本；保持足夠的短期償債能力。

3、營運資金管理策略：

(1)流動資產(chǎn)的投資策略：企業(yè)必須選擇與其業(yè)務(wù)需要和管理風(fēng)格相符合的流動資產(chǎn)投資策略?？蛇x擇的流動資產(chǎn)投資策略包括：緊縮的流動資產(chǎn)投資策略、寬松的流動資產(chǎn)投資策略。

期限匹配融資策略的特點是在期限匹配融資策略中，永久性流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)以長期融資方式(自發(fā)性流動負債、長期負債以及權(quán)益資本)來融通，波動性流動資產(chǎn)用臨時性流動負債來融通。

營運資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。

營運資金有廣義和狹義之分，廣義的營運資金是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額。狹義的營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。

營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債。

流動資產(chǎn)的特點：占用時間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)。

流動負債的特點：(資本)成本低、償還期短。

營運資金的特點：

永久性流動資產(chǎn)是指滿足企業(yè)長期最低需求的流動資產(chǎn)。

永久性流動資產(chǎn)的特點是占有量通常相對穩(wěn)定;一般來說，需要通過長期負債融資或權(quán)益性資金解決。

營運資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。

營運資金有廣義和狹義之分，廣義的營運資金是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額。狹義的營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。

營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債。

流動資產(chǎn)的特點：占用時間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)。

流動負債的特點：(資本)成本低、償還期短。

緊縮流動資產(chǎn)的投資策略的特點是流動資產(chǎn)與銷售收入比率維持低水平，財務(wù)與經(jīng)營風(fēng)險較高，流動資產(chǎn)持有成本較低，企業(yè)的收益水平較高。

企業(yè)必須選擇與其業(yè)務(wù)需要和管理風(fēng)格相符合的流動資產(chǎn)投資策略?？蛇x擇的流動資產(chǎn)投資策略包括：緊縮的流動資產(chǎn)投資策略、寬松的流動資產(chǎn)投資策略。

流動資產(chǎn)投資策略應(yīng)考慮的因素：權(quán)衡資產(chǎn)的收益性和風(fēng)險性;企業(yè)經(jīng)營的內(nèi)外部環(huán)境;產(chǎn)業(yè)因素;行業(yè)類型;影響企業(yè)政策的決策者。

營運資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。

營運資金有廣義和狹義之分，廣義的營運資金是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額。狹義的營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。

營運資金的特點是營運資金的來源具有多樣性、營運資金的數(shù)量具有波動性、營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性、營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

營運資金的管理原則：

流動資產(chǎn)的投資策略有緊縮的流動資產(chǎn)投資策略和寬松的流動資產(chǎn)投資策略。企業(yè)必須選擇與其業(yè)務(wù)需要和管理風(fēng)格相符合的流動資產(chǎn)投資策略。

流動資產(chǎn)投資策略應(yīng)考慮的因素：權(quán)衡資產(chǎn)的收益性和風(fēng)險性;企業(yè)經(jīng)營的內(nèi)外部環(huán)境;產(chǎn)業(yè)因素;行業(yè)類型;影響企業(yè)政策的決策者。

增加流動資產(chǎn)投資，會增加流動資產(chǎn)的持有成本，降低資產(chǎn)的收益性，但會提高資產(chǎn)的流動性。反之會降低。因此，從理論上來說，最優(yōu)的流動資產(chǎn)投資規(guī)模等于因素流動資產(chǎn)的持有成本與短缺成本之和最低時的流動資產(chǎn)占用水平。

營運資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。

營運資金有廣義和狹義之分，廣義的營運資金是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額。狹義的營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。

營運資金的特點是營運資金的來源具有多樣性、營運資金的數(shù)量具有波動性、營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性、營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

營運資金的管理原則：

營運資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負債的管理。

1、流動資產(chǎn)，是指可以在一年以內(nèi)或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)實現(xiàn)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)，流動資產(chǎn)具有占用時間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點。企業(yè)擁有較多的流動資產(chǎn)，可在一定程度上降低財務(wù)風(fēng)險。流動資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表上主要包括以下項目：貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨。

2、流動負債，是指需要在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。流動負債又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點，必須認真進行管理，否則，將使企業(yè)承受較大的風(fēng)險。流動負債主要包括以下項目：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付稅金及未交利潤等。

一、營運資金管理的意義

營運資金管理的意義，是在于要維持一個企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)。營運資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負債的管理。要搞好營運資金管理，必須解決好流動資產(chǎn)和流動負債兩個方面的問題，換句話說，就是下面兩個問題：

1、企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動資產(chǎn)上，即資金運用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理和存貨管理。

2、企業(yè)應(yīng)該怎樣來進行流動資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理。

二、營運資金的特點