營運(yùn)資金管理涉及企業(yè)流動(dòng)財(cái)產(chǎn)的管理和流動(dòng)負(fù)債的管理。

1、流動(dòng)資產(chǎn)包括：貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等。

2、流動(dòng)負(fù)債則包括：短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)交稅金等。

營運(yùn)資金

營運(yùn)資金又稱運(yùn)用資金，國外稱營運(yùn)資本，是合營企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總額減流動(dòng)負(fù)債總額后的凈額，即在企業(yè)經(jīng)營中可供企業(yè)運(yùn)用和周轉(zhuǎn)的流動(dòng)資金凈額。

1、營運(yùn)資金的特點(diǎn)：營運(yùn)資金的來源具有多樣性、營運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性、營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性、營運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性。

2、營運(yùn)資金的管理原則：保證合理的資金需求;提高資金使用效率;節(jié)約資金使用成本;保持足夠的短期償債能力。

營運(yùn)資金管理是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理。一個(gè)企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營運(yùn)資金，因此，營運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。

營運(yùn)資金

營運(yùn)資金又稱運(yùn)用資金，國外稱營運(yùn)資本，是合營企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總額減流動(dòng)負(fù)債總額后的凈額，即在企業(yè)經(jīng)營中可供企業(yè)運(yùn)用和周轉(zhuǎn)的流動(dòng)資金凈額。

1、營運(yùn)資金的特點(diǎn)：營運(yùn)資金的來源具有多樣性、營運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性、營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性、營運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性。

2、營運(yùn)資金的管理原則：保證合理的資金需求；提高資金使用效率；節(jié)約資金使用成本；保持足夠的短期償債能力。

3、營運(yùn)資金管理策略：

(1)流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略：企業(yè)必須選擇與其業(yè)務(wù)需要和管理風(fēng)格相符合的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略。可選擇的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略包括：緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略、寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略。

激進(jìn)融資策略的特點(diǎn)是該種融資策略是一種風(fēng)險(xiǎn)高、收益高、成本低的融資策略在激進(jìn)融資策略中，企業(yè)以自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債、長期負(fù)債和股東權(quán)益資本為部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)融資。臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債支持剩下的永久性流動(dòng)資產(chǎn)和所有的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。該種融資策略是一種風(fēng)險(xiǎn)大、收益高、成本低的融資策略。

營運(yùn)資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。

營運(yùn)資金有廣義和狹義之分，廣義的營運(yùn)資金是指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額。狹義的營運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。

營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債。

流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)：占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)。

流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)：(資本)成本低、償還期短。

營運(yùn)資金的特點(diǎn)：

期限匹配融資策略的特點(diǎn)是在期限匹配融資策略中，永久性流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)以長期融資方式(自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債、長期負(fù)債以及權(quán)益資本)來融通，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)用臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債來融通。

營運(yùn)資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。

營運(yùn)資金有廣義和狹義之分，廣義的營運(yùn)資金是指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額。狹義的營運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。

營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債。

流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)：占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)。

流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)：(資本)成本低、償還期短。

營運(yùn)資金的特點(diǎn)：

流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略有期限匹配融資策略、保守融資策略和激進(jìn)融資策略三種基本類型。

期限匹配融資策略特點(diǎn)是在期限匹配融資策略中，永久性流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)以長期融資方式(自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債、長期負(fù)債以及權(quán)益資本)來融通，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)用臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債來融通。

保守融資策略特點(diǎn)是在保守融資策略中，長期融資方式(自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債、長期負(fù)債以及股東權(quán)益資本)支持非流動(dòng)資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和一部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。企業(yè)通常以長期融資來源來為波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的平均水平融資，臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債僅用于融通剩余的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。

自發(fā)性負(fù)債是指直接產(chǎn)生于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中的負(fù)債，如商業(yè)信用籌資和日常運(yùn)營中產(chǎn)生的其他應(yīng)付款，以及應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付利息、應(yīng)交稅費(fèi)等。

特點(diǎn)：可供企業(yè)長期使用。

臨時(shí)性負(fù)債是指為了滿足臨時(shí)性流動(dòng)資金需要所發(fā)生的負(fù)債，如商業(yè)零售企業(yè)春節(jié)前為滿足節(jié)日銷售需要，超量購入貨物而舉借的短期銀行借款。

特點(diǎn)：一般只能供企業(yè)短期使用。

營運(yùn)資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。

營運(yùn)資金有廣義和狹義之分，廣義的營運(yùn)資金是指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額。狹義的營運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。

營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債。

營運(yùn)資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。

營運(yùn)資金有廣義和狹義之分，廣義的營運(yùn)資金是指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額。狹義的營運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。

營運(yùn)資金的特點(diǎn)：

營運(yùn)資金的來源具有多樣性、營運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性、營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性、營運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性。

營運(yùn)資金的管理原則：

保證合理的資金需求;提高資金使用效率;節(jié)約資金使用成本;保持足夠的短期償債能力。

營運(yùn)資金管理策略：