1、營運資金管理的概念

營運資金管理是指對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負債的管理。一個企業(yè)要維持正常的運轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營運資金，因此，營運資金管理是企業(yè)財務管理的重要組成部分。

2、營運資金管理的內(nèi)容

營運資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負債的管理。因此從定義上，營運資金管理包括的內(nèi)容就是流動資產(chǎn)的管理和流動負債的管理。而流動資產(chǎn)包括，貨幣資金、短期投資、應收票據(jù)、應收賬款和存貨等。流動負債則包括，短期借款、應付賬款、應付票據(jù)、應付工資、應付福利費、應交稅金等。

營運資金

營運資金又稱運用資金，國外稱營運資本，是合營企業(yè)流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的凈額，即在企業(yè)經(jīng)營中可供企業(yè)運用和周轉(zhuǎn)的流動資金凈額。

1、營運資金的特點：營運資金的來源具有多樣性、營運資金的數(shù)量具有波動性、營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性、營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

營運資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負債的管理。因此從定義上，營運資金管理包括的內(nèi)容就是流動資產(chǎn)的管理和流動負債的管理。而流動資產(chǎn)包括，貨幣資金、短期投資、應收票據(jù)、應收賬款和存貨等。流動負債則包括，短期借款、應付賬款、應付票據(jù)、應付工資、應付福利費、應交稅金等。

營運資金

營運資金又稱運用資金，國外稱營運資本，是合營企業(yè)流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的凈額，即在企業(yè)經(jīng)營中可供企業(yè)運用和周轉(zhuǎn)的流動資金凈額。

1、營運資金的特點：營運資金的來源具有多樣性、營運資金的數(shù)量具有波動性、營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性、營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

2、營運資金的管理原則：保證合理的資金需求;提高資金使用效率;節(jié)約資金使用成本;保持足夠的短期償債能力。

3、營運資金管理策略：

(1)流動資產(chǎn)的投資策略：企業(yè)必須選擇與其業(yè)務需要和管理風格相符合的流動資產(chǎn)投資策略?？蛇x擇的流動資產(chǎn)投資策略包括：緊縮的流動資產(chǎn)投資策略、寬松的流動資產(chǎn)投資策略。

營運資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負債的管理。一個企業(yè)要維持正常的運轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營運資金，因此，營運資金管理是企業(yè)財務管理的重要組成部分。

營運資金

營運資金又稱運用資金，國外稱營運資本，是合營企業(yè)流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的凈額，即在企業(yè)經(jīng)營中可供企業(yè)運用和周轉(zhuǎn)的流動資金凈額。

1、營運資金的特點：營運資金的來源具有多樣性、營運資金的數(shù)量具有波動性、營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性、營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

2、營運資金的管理原則：保證合理的資金需求；提高資金使用效率；節(jié)約資金使用成本；保持足夠的短期償債能力。

3、營運資金管理策略：

(1)流動資產(chǎn)的投資策略：企業(yè)必須選擇與其業(yè)務需要和管理風格相符合的流動資產(chǎn)投資策略?？蛇x擇的流動資產(chǎn)投資策略包括：緊縮的流動資產(chǎn)投資策略、寬松的流動資產(chǎn)投資策略。

營運資金又稱運用資金，國外稱營運資本，是合營企業(yè)流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的凈額，即在企業(yè)經(jīng)營中可供企業(yè)運用和周轉(zhuǎn)的流動資金凈額。

一、營運資金的影響因素

營運資金量的影響因素主要包括現(xiàn)金、存貨、應收賬款、應付賬款、預收賬款、預付賬款等

二、營運資金量的計算公式

營運資金量=上年度銷售收入×(1-上年度銷售利潤率)×(1+預計銷售收入年增長率)/營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

其中，營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù))。

三、營運資金量的例題

保守融資策略的特點是在保守融資策略中，長期融資方式(自發(fā)性流動負債、長期負債以及股東權(quán)益資本)支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和一部分波動性流動資產(chǎn)。企業(yè)通常以長期融資來源來為波動性流動資產(chǎn)的平均水平融資，臨時性流動負債僅用于融通剩余的波動性流動資產(chǎn)。

營運資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。

營運資金有廣義和狹義之分，廣義的營運資金是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額。狹義的營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。

營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債。

流動資產(chǎn)的特點：占用時間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)。

流動負債的特點：(資本)成本低、償還期短。

營運資金的特點：

寬松流動資產(chǎn)的投資策略的特點是流動資產(chǎn)與銷售收入比率維持高水平，財務與經(jīng)營風險較低，流動資產(chǎn)持有成本較高，企業(yè)的收益水平較低。

營運資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。

營運資金有廣義和狹義之分，廣義的營運資金是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額。狹義的營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。

營運資金的特點：

營運資金的來源具有多樣性;

營運資金的數(shù)量具有波動性;

營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性;

緊縮流動資產(chǎn)的投資策略的特點是流動資產(chǎn)與銷售收入比率維持低水平，財務與經(jīng)營風險較高，流動資產(chǎn)持有成本較低，企業(yè)的收益水平較高。

企業(yè)必須選擇與其業(yè)務需要和管理風格相符合的流動資產(chǎn)投資策略?？蛇x擇的流動資產(chǎn)投資策略包括：緊縮的流動資產(chǎn)投資策略、寬松的流動資產(chǎn)投資策略。

流動資產(chǎn)投資策略應考慮的因素：權(quán)衡資產(chǎn)的收益性和風險性;企業(yè)經(jīng)營的內(nèi)外部環(huán)境;產(chǎn)業(yè)因素;行業(yè)類型;影響企業(yè)政策的決策者。

營運資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。

營運資金有廣義和狹義之分，廣義的營運資金是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額。狹義的營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。

營運資金的特點是營運資金的來源具有多樣性、營運資金的數(shù)量具有波動性、營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性、營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

營運資金的管理原則：

營運資金管理策略是流動資產(chǎn)的投資策略和流動資產(chǎn)的融資策略。

流動資產(chǎn)的投資策略

企業(yè)必須選擇與其業(yè)務需要和管理風格相符合的流動資產(chǎn)投資策略。可選擇的流動資產(chǎn)投資策略包括：緊縮的流動資產(chǎn)投資策略、寬松的流動資產(chǎn)投資策略。

流動資產(chǎn)的融資策略

如何進行永久性和波動性流動資產(chǎn)融資決策，決定了一個企業(yè)的營運資金融資策略。融資決策分析方法可以劃分為：期限匹配融資策略、保守融資策略和激進融資策略。

營運資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。

營運資金有廣義和狹義之分，廣義的營運資金是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額。狹義的營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。