流動性溢價是指將一項投資性資產轉化成現金所需要的時間和成本。在較短的時間以接近市價的價格將資產轉換成現金則稱該資產有較高的流動性。“流動性溢價”一般指債券。流動性風險，是指債券不能在短期內以合理價格變現的風險。
更新時間：2026-04-28 15:02:23 查看全文>>
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利率怎么算
查看全文>>利率=利息÷本金÷時間×100%。利息=本金×利率×時間。
利率也稱為利息率，是在一定日期內利息與本金的比率，一般分為年利率、月利率、日利率三種。年利率以百分比表示，月利率以千分比表示，日利率以萬分比表示。
目前我國儲蓄存款用月利率掛牌。為了計息方便，三種利率之間可以換算，其換算公式為：年利率÷12=月利率;月利率÷30=日利率;年利率÷360=日利率。
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違約風險溢價
查看全文>>違約風險溢價是債券發(fā)行者在規(guī)定時間內不能支付利息和本金的風險所對應的收益補償。債券信用等級越高，違約風險越小;債券信用等級越低，違約風險越大。公司債券或多或少都存在違約風險，政府債券通常被認為是沒有違約風險的。
是指債券發(fā)行者在規(guī)定時間內不能支付利息和本金的風險。債券信用等級越高，違約風險越小;債券信用等級越低，違約風險越大。違約風險越大，債券的到期收益率越高。違約風險溢價一般會被添加進無風險真實利率里，以補償投資者對違約風險的承受。公司債券或多或少都存在違約風險，政府債券通常被認為是沒有違約風險的。如AAA級債券DRP=1.0%，BB級債券DRP=5.0%;而美國國庫券DRP=0。
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純粹利率
查看全文>>純粹利率屬于商業(yè)貼現率。原因，國庫券利率雖然也參照市場利率，但畢竟由國家主導的，是根據整體經濟形勢以及市場的資金流動性決定的。
而商業(yè)貼現，主要是根據比較純粹的市場行為進行的，是根據市場的資金供求來調節(jié)。換句話說，如果我有承兌匯票，我要是急著用錢就直接可以找銀行貼現，銀行給你一個貼現率，不用去管經濟怎麼樣，市場資金流動性是否充足。等等。
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基準利率的特征
查看全文>>基準利率的特征是市場化、基礎性、傳遞性。
市場化：由市場供求關系決定，還反映了市場對未來供求狀況的預期。
基礎性：處于基礎性地位，它與其他金融市場的利率或金融資產的價格具有較強的關聯性。
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市場分割理論對收益率曲線的解釋
查看全文>>市場分割理論對收益率曲線的解釋：上斜收益率曲線：短期債券市場的均衡利率水平低于長期債券市場的均衡利率水平，下斜收益率曲線：短期債券市場的均衡利率水平高于長期債券市場的均衡利率水平，峰型收益率曲線：中期債券市場的均衡利率水平最高。
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市場分割理論的基本假設
查看全文>>市場分割理論認為預期理論的假設條件在現實中是不成立的，因此也不存在預期形成的收益曲線;事實上整個金融市場是被不同期限的債券所分割開來的，而且不同期限的債券之間完全不能替代。
該理論認為，由于存在法律、偏好或其他因素的限制，投資者和債券的發(fā)行者都不能無成本地實現資金在不同期限的證券之間的自由轉移。因此，證券市場并不是一個統一的無差別的市場，而是分別存在著短期市場、中期市場和長期市場。
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無偏預期理論長短期利率之間的關系
查看全文>>無偏預期理論當前對未來的預期是決定利率期限結構的關鍵因素。這種理論認為，投資者的一般看法構成市場預期，市場預期會隨著通貨膨脹預期和實際利率預期的變化而變化。同時，該理論還認為，債券的遠期利率在量上應等于未來相應時期的即期利率的預期。
長期利率是短期利率的對稱。是指融資期限在一年以上的各種金融資產的利率，如各種中長期債券利率、各種中長期貸款利率等，是資本市場的利率。短期利率是指融資期限在一年以內的各種金融資產的利率。也指貨幣市場上的利率。
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我國基準利率的確定
查看全文>>在中國，以中國人民銀行對國家專業(yè)銀行和其他金融機構規(guī)定的存貸款利率為基準利率。具體而言，一般普通民眾把銀行一年定期存款利率作為市場基準利率指標，銀行則是把隔夜拆借利率作為市場基準利率。
基準利率是中國中央銀行實現貨幣政策目標的重要手段之一，制定基準利率的依據只能是貨幣政策目標。當政策目標重點發(fā)生變化時，利率作為政策工具也應隨之變化。不同的利率水平體現不同的政策要求，當政策重點放在穩(wěn)定貨幣時，中央銀行貸款利率就應該適時調高，以抑制過熱的需求;相反，則應該適時調低。
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