違約風險溢價是債券發(fā)行者在規(guī)定時間內不能支付利息和本金的風險所對應的收益補償。債券信用等級越高，違約風險越??；債券信用等級越低，違約風險越大。公司債券或多或少都存在違約風險，政府債券通常被認為是沒有違約風險的。
更新時間：2026-04-13 10:40:01 查看全文>>
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有效年利率的計算公式是什么
查看全文>>有效年利率的計算公式
有效年利率=實際支付的年用資費用/實際可用的借款額
存在補償性余額：有效年利率>報價利率
存在周轉信貸協(xié)定的未使用部分：有效年利率>報價利率
收款法付息(到期一次還本付息)：有效年利率=報價利率
貼現(xiàn)法付息(預扣利息)：有效年利率>報價利率
加息法付息(分期等額償還本息)：有效年利率=2×報價利率
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無風險利率的估計是什么
查看全文>>無風險利率的估計一般來來說，是指選擇長期政府債券的名義到期收益率。
1.政府債券期限的選擇
選擇長期政府債券的利率比較適宜。
（1）普通股是長期的有價證券；
（2）資本預算涉及的時間長；
（3）長期政府債券的利率波動較小。
2.選擇票面利率或到期收益率
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利率的含義和分類是什么
查看全文>>利率的含義
利率是指借款人在單位時間內應支付的利息與借貸資金的比率，利率的高低不僅反映了金融市場上資金的借貸成本，而且反映了特定借貸資金的風險溢價。
利率的分類
利率的決定方式：固定利率和浮動利率
利率的真實水平：名義利率和實際利率
計算利率的期限單位：年利率、月利率、日利率
利率的影響因素
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利率怎么算
查看全文>>利率=利息÷本金÷時間×100%。利息=本金×利率×時間。
利率也稱為利息率，是在一定日期內利息與本金的比率，一般分為年利率、月利率、日利率三種。年利率以百分比表示，月利率以千分比表示，日利率以萬分比表示。
目前我國儲蓄存款用月利率掛牌。為了計息方便，三種利率之間可以換算，其換算公式為：年利率÷12=月利率;月利率÷30=日利率;年利率÷360=日利率。
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期限風險溢價
查看全文>>到期風險溢價是指一般債權人可能偏好短期的債務，因此對愈長期的債券所要求的補償愈多，同一種類的債券的長期及短期利率之差，即為到期風險溢價。
到期風險溢價主要是當未來利率上升時，長期債券價格會相應下降。所以到期期限越長，風險越大，到期風險溢價越高。
證券的到期日越長，其本金收回的不確定性越大，在此期間市場利率等其他因素不確定性也增多。因此證券隨著到期日的增強給持有者帶來的風險增大。為了彌補這個風險，證券發(fā)行人必須要給予一定的補償。在一般情況下，短期債券的到期日低于長期債券的到期日，長期債券到期日低于股票到期日(股票無到期日，即到期日無窮大)，因此短期債券的利息最低，長期債券高于短期債券利息，股票投資回報率超過債券投資回報率。
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流動性風險溢價
查看全文>>流動性溢價是指將一項投資性資產轉化成現(xiàn)金所需要的時間和成本。在較短的時間以接近市價的價格將資產轉換成現(xiàn)金則稱該資產有較高的流動性?！傲鲃有砸鐑r”一般指債券。流動性風險，是指債券不能在短期內以合理價格變現(xiàn)的風險。
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流動性溢價理論對收益率曲線的解釋
查看全文>>流動性溢價理論對收益率曲線的解釋：上斜收益率曲線市場預期未來短期利率既可能上升、也可能不變，也可能下降，只要下降的幅度低于流動性風險溢價就可以。下斜收益率曲線市場預期未來短期利率將會下降，下降幅度比無偏預期的更大等。
流動性溢價的定義
流動性溢價，是指將一項投資性資產轉化成現(xiàn)金所需要的時間和成本。在較短的時間以接近市價的價格將資產轉換成現(xiàn)金則稱該資產有較高的流動性?！傲鲃有砸鐑r”一般指債券。
流動性風險的定義
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無偏預期理論長短期利率之間的關系
查看全文>>無偏預期理論當前對未來的預期是決定利率期限結構的關鍵因素。這種理論認為，投資者的一般看法構成市場預期，市場預期會隨著通貨膨脹預期和實際利率預期的變化而變化。同時，該理論還認為，債券的遠期利率在量上應等于未來相應時期的即期利率的預期。
長期利率是短期利率的對稱。是指融資期限在一年以上的各種金融資產的利率，如各種中長期債券利率、各種中長期貸款利率等，是資本市場的利率。短期利率是指融資期限在一年以內的各種金融資產的利率。也指貨幣市場上的利率。
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