橫向并購(gòu)是指兩個(gè)或兩個(gè)以上生產(chǎn)和銷售相同或相似產(chǎn)品公司之間的并購(gòu)行為。橫向并購(gòu)對(duì)企業(yè)發(fā)展的價(jià)值在于彌補(bǔ)了企業(yè)資產(chǎn)配置的不足，由于規(guī)模效應(yīng)而使生產(chǎn)成本降低，提高了市場(chǎng)份額，從而大大增強(qiáng)了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和贏利能力。
更新時(shí)間：2022-02-21 09:21:40 查看全文>>
換股吸收合并是公司合并的一種形式，吸收合并作為一種公司合并的重要方式，已經(jīng)受到上市公司的極大關(guān)注與青睞。
換股吸收合并具備特定的法律程序如下：
1.擬合并的公司必須通過(guò)股東會(huì)分別作出合并決議；
股權(quán)收購(gòu)合同是企業(yè)并購(gòu)履行的主要依據(jù)，通常由收購(gòu)方律師起草，然后遞交被收購(gòu)方律師修改，在經(jīng)過(guò)數(shù)次談判后，由雙方律師共同將談判結(jié)果納入?yún)f(xié)議中，最后由交易雙方審定并簽署。
并購(gòu)套利簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是當(dāng)一家公司提出要收購(gòu)另一家公司時(shí)，收購(gòu)價(jià)會(huì)高于市價(jià)，這時(shí)買進(jìn)被收購(gòu)公司的股票，當(dāng)并購(gòu)?fù)瓿蓵r(shí)就能賺取價(jià)差。收購(gòu)的方式可以是現(xiàn)金收購(gòu)，也可以是以股票方式收購(gòu)，也可以是現(xiàn)金股票混合甚至是搭配其他種類的證券。并購(gòu)套利策略以合并和收購(gòu)公告期股票價(jià)格上升的非有效性為前提。
并購(gòu)融資方式根據(jù)資金來(lái)源渠道可分為內(nèi)部融資和外部融資。
內(nèi)部融資是從企業(yè)內(nèi)部開(kāi)辟資金來(lái)源，籌措所需資金。如果收購(gòu)方在收購(gòu)前有充足的甚至過(guò)剩的閑置資金，則可以考慮使用內(nèi)部資金并購(gòu)。
并購(gòu)中應(yīng)用較多的融資方式是外部融資，即企業(yè)從外部開(kāi)辟資金來(lái)源，向企業(yè)以外的經(jīng)濟(jì)主體籌措資金，包括企業(yè)銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、發(fā)行證券籌集資金等。
并購(gòu)流程分為戰(zhàn)略準(zhǔn)備階段、方設(shè)計(jì)階段、談判簽約階段、并購(gòu)接管階段、并購(gòu)后整合階段、并購(gòu)后評(píng)價(jià)階段六個(gè)階段。
完成并購(gòu)交易
(一)簽署并購(gòu)合同
(二)支付并購(gòu)對(duì)價(jià)
(三)辦理并購(gòu)交接
前期準(zhǔn)備階段。企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略的要求制定并購(gòu)策略，初步勾畫(huà)出擬并購(gòu)的目標(biāo)企業(yè)的輪廓，制定出對(duì)目標(biāo)企業(yè)的預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)。
并購(gòu)策略設(shè)計(jì)階段?；谏弦浑A段調(diào)查所得的一手資料，設(shè)計(jì)出針對(duì)目標(biāo)企業(yè)的并購(gòu)模式和相應(yīng)的融資、支付、財(cái)稅、法律等方面的事務(wù)安排。
談判簽約階段。確定并購(gòu)方之后以此為基礎(chǔ)制定并購(gòu)意向書(shū)，作為雙方談判的基礎(chǔ)，并就并購(gòu)價(jià)格和方式等核心內(nèi)容展開(kāi)協(xié)商與談判，最后簽訂并購(gòu)合同。
并購(gòu)決策階段;并購(gòu)目標(biāo)選擇;并購(gòu)時(shí)機(jī)選擇;并購(gòu)初期工作;并購(gòu)實(shí)施階段;并購(gòu)后的整合并購(gòu)雙方達(dá)成一致意見(jiàn)并簽署合作協(xié)議后，就會(huì)進(jìn)進(jìn)到實(shí)質(zhì)性的重組階段。
并購(gòu)流程及其基本內(nèi)容
一、制定并購(gòu)戰(zhàn)略規(guī)劃
企業(yè)開(kāi)展并購(gòu)活動(dòng)首先要明確并購(gòu)動(dòng)機(jī)與目的，并結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和自身實(shí)際情況，制訂并購(gòu)戰(zhàn)略規(guī)劃。并購(gòu)戰(zhàn)略規(guī)劃的內(nèi)容包括并購(gòu)需求分析、并購(gòu)目標(biāo)的特征、并購(gòu)支付方式和資金來(lái)源規(guī)劃、并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析等。企業(yè)有關(guān)部門(mén)應(yīng)當(dāng)根據(jù)并購(gòu)戰(zhàn)略規(guī)劃，通過(guò)詳細(xì)的信息收集和調(diào)研，為決策層提供可并購(gòu)對(duì)象。比如，多元化戰(zhàn)略——混合并購(gòu);一體化戰(zhàn)略——縱(橫)向并購(gòu)。
二、選擇并購(gòu)對(duì)象
選擇并購(gòu)對(duì)象是一個(gè)必須經(jīng)過(guò)的環(huán)節(jié)，也是并購(gòu)的重要環(huán)節(jié)。具體包括選擇并購(gòu)的行業(yè)和選擇目標(biāo)企業(yè)兩個(gè)方面。
三、發(fā)出并購(gòu)意向書(shū)
申請(qǐng)：企業(yè)可以向銀行各級(jí)對(duì)公營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)提出并購(gòu)貸款申請(qǐng)；
擔(dān)任并購(gòu)財(cái)務(wù)顧問(wèn)參與前期盡職調(diào)查：銀行將結(jié)合企業(yè)的貸款申請(qǐng)，安排專業(yè)團(tuán)隊(duì)就并購(gòu)交易結(jié)構(gòu)、目標(biāo)企業(yè)相關(guān)情況等方面進(jìn)行盡職調(diào)查；
融資方設(shè)計(jì)：根據(jù)企業(yè)的并購(gòu)貸款需求和前期盡職調(diào)查結(jié)果，提出融資方和相應(yīng)貸款條件；
相關(guān)知識(shí)推薦
最新知識(shí)問(wèn)答
名師講解橫向并購(gòu)是什么
張志鳳中級(jí)《中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》
留美學(xué)者、教授，中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)高等工科院校分會(huì)常務(wù)理事。擁有二十幾年財(cái)會(huì)教學(xué)經(jīng)驗(yàn)。
郭守杰中級(jí)《中級(jí)經(jīng)濟(jì)法》
經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，中國(guó)財(cái)政科學(xué)研究院博士后。1995年開(kāi)始從事《經(jīng)濟(jì)法》考試輔導(dǎo)，1998年開(kāi)始編著“輕松過(guò)關(guān)”系列圖書(shū)。
閆華紅中級(jí)《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》
管理學(xué)博士、會(huì)計(jì)學(xué)教授。治學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)，優(yōu)雅博學(xué)。自“輕松過(guò)關(guān)”系列圖書(shū)創(chuàng)始以來(lái)，一直編著財(cái)管相關(guān)科目。
知識(shí)導(dǎo)航
注冊(cè)會(huì)計(jì)師
注冊(cè)會(huì)計(jì)師
初級(jí)會(huì)計(jì)師
初級(jí)會(huì)計(jì)師
高級(jí)會(huì)計(jì)師
高級(jí)會(huì)計(jì)師
中級(jí)經(jīng)濟(jì)師
實(shí)操就業(yè)
實(shí)操就業(yè)
津公網(wǎng)安備12010202000755號(hào)