問題來源：
假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立，表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的。求出表中“？”位置的數(shù)字（請(qǐng)將結(jié)果填寫在給定的表格中，并列出計(jì)算過程）。（★）
|
證券名稱 |
必要報(bào)酬率 |
標(biāo)準(zhǔn)差 |
與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù) |
貝塔值 |
|
無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) |
？ |
？ |
？ |
？ |
|
市場(chǎng)組合 |
？ |
0.1 |
？ |
？ |
|
A股票 |
0.22 |
？ |
0.65 |
1.3 |
|
B股票 |
0.16 |
0.15 |
？ |
0.9 |
|
C股票 |
0.31 |
？ |
0.2 |
？ |
（1）無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差、與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)、貝塔值，可以根據(jù)其定義判斷。
（2）市場(chǎng)組合與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)、貝塔值，可以根據(jù)其定義判斷。
（3）利用A股票和B股票的數(shù)據(jù)解聯(lián)立方程：
0.22=無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率+1.3×（市場(chǎng)組合報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率）
0.16=無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率+0.9×（市場(chǎng)組合報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率）
無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率=0.025
市場(chǎng)組合報(bào)酬率=0.175
（4）根據(jù)貝塔值的計(jì)算公式求A股票的標(biāo)準(zhǔn)差
根據(jù)公式：
β=與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)×（股票標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合標(biāo)準(zhǔn)差）
1.3=0.65×（股票標(biāo)準(zhǔn)差/0.1）
股票標(biāo)準(zhǔn)差=0.2
（5）根據(jù)貝塔值的計(jì)算公式求B股票與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)
0.9=r×（0.15/0.1）
r=0.6
（6）根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算C股票的貝塔值
0.31=0.025+β×（0.175-0.025）
β=1.9
（7）根據(jù)貝塔值的計(jì)算公式求C股票的標(biāo)準(zhǔn)差
1.9=0.2×（標(biāo)準(zhǔn)差/0.1）
標(biāo)準(zhǔn)差=0.95。
樊老師
2019-08-12 22:00:34 2209人瀏覽
（1）Rf+1.3（Rm-Rf）=0.22
化簡(jiǎn)：-0.3Rf+1.3Rm=0.22
（2）Rf+0.9（Rm-Rf）=0.16
化簡(jiǎn)：0.1Rf+0.9Rm=0.16，將這個(gè)式子左右兩邊同時(shí)乘以3
0.3Rf+2.7Rm=0.48
將：-0.3Rf+1.3Rm=0.22 和
0.3Rf+2.7Rm=0.48 相加
得出：4Rm=0.7，Rm=0.175
將Rm代入得出Rf=0.025
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