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無風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)看跌期權(quán)價(jià)值的影響

老師，您好！

無風(fēng)險(xiǎn)利率下降，不就導(dǎo)致執(zhí)行價(jià)格現(xiàn)值下降嗎？這樣不就導(dǎo)致期權(quán)價(jià)格下降嗎？

金融期權(quán)價(jià)值的影響因素 2021-06-10 15:09:36

問題來源：

假設(shè)其他條件不變，下列各項(xiàng)中，會(huì)導(dǎo)致美式看跌期權(quán)價(jià)值上升的有（　?。?/div>

A、無風(fēng)險(xiǎn)利率下降

B、標(biāo)的股票發(fā)放紅利

C、標(biāo)的股票價(jià)格上漲

D、標(biāo)的股票股價(jià)波動(dòng)率增加

正確答案：A,B,D

答案分析：無風(fēng)險(xiǎn)利率與美式看跌期權(quán)價(jià)值是反向變動(dòng)的，標(biāo)的股票價(jià)格與美式看跌期權(quán)價(jià)值是反向變動(dòng)的，標(biāo)的股票股價(jià)波動(dòng)率與美式看跌期權(quán)價(jià)值是同向變動(dòng)的，標(biāo)的股票發(fā)放紅利后標(biāo)的股票價(jià)格會(huì)下降，因此美式看跌期權(quán)價(jià)值是上升的。

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王老師

2021-06-11 09:57:36 4950人瀏覽

勤奮刻苦的同學(xué)，您好：

首先無風(fēng)險(xiǎn)利率是計(jì)算執(zhí)行價(jià)格的折現(xiàn)率，所以無風(fēng)險(xiǎn)利率是直接影響執(zhí)行價(jià)格的，無風(fēng)險(xiǎn)利率越大，執(zhí)行價(jià)格現(xiàn)值越小；反之，無風(fēng)險(xiǎn)利率下降，執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值是上升的，因?yàn)楝F(xiàn)值和折現(xiàn)率是反向變化的。所以無風(fēng)險(xiǎn)利率下降看跌期權(quán)的價(jià)值是上漲的。

每天努力，就會(huì)看到不一樣的自己，加油！

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