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自發(fā)性流動負(fù)債為何歸為長期資金？

b選項(xiàng)，保守型籌資策略下，穩(wěn)定性流動資產(chǎn)資金來源可能是權(quán)益，長期負(fù)債，自發(fā)性流動負(fù)債。自發(fā)性流動負(fù)債為什么也是長期資金？還有a選項(xiàng)里的短期資金，包括哪些？

營運(yùn)資本籌資策略 2020-06-01 15:03:02

問題來源：

甲公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，公司的穩(wěn)定性流動資產(chǎn)為300萬元，營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率為120%。下列各項(xiàng)說法中，正確的有（　　）。（★★）

A、波動性流動資產(chǎn)全部來源于短期資金

B、穩(wěn)定性流動資產(chǎn)全部來源于長期資金

C、營業(yè)低谷時，公司有60萬元的閑置資金

D、公司采用的激進(jìn)型籌資策略

正確答案：B,C

答案分析：營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率為120%，說明公司采取的是保守型籌資策略，選項(xiàng)A、D錯誤。營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率為120%，說明：長期資金來源-長期資產(chǎn)=300×120%=360（萬元），在營業(yè)低谷時，波動性流動資產(chǎn)為0，公司的穩(wěn)定性流動資產(chǎn)為300萬元，則會有60萬元的閑置資金。

易變現(xiàn)率=（股東權(quán)益+長期債務(wù)+經(jīng)營性流動負(fù)債-長期資產(chǎn)）/經(jīng)營性流動資產(chǎn)，在營業(yè)低谷時，不存在波動性流動資產(chǎn)，經(jīng)營性流動資產(chǎn)=穩(wěn)定性流動資產(chǎn)，因此股東權(quán)益+長期債務(wù)+經(jīng)營性流動負(fù)債-長期資產(chǎn)=穩(wěn)定性流動資產(chǎn)×易變現(xiàn)率=300×120%=360（萬元），即長期資金來源-長期資產(chǎn)=360萬元，長期資金來源=長期資產(chǎn)+360，大于長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)300，所以該公司采用的是保守型籌資策略（或者是根據(jù)易變現(xiàn)率大于1直接判斷）。若在高峰期的話，波動性流動資產(chǎn)＞短期資金來源，即波動性流動資產(chǎn)一部分用短期資金來源滿足，一部分用長期資金來源滿足，所以選項(xiàng)A錯誤。在營業(yè)低谷時，因?yàn)椴淮嬖诓▌有粤鲃淤Y產(chǎn)，所以長期資金來源中用于滿足波動性流動資產(chǎn)的資金就會閑置下來，此時企業(yè)就會選擇進(jìn)行短期投資，即導(dǎo)致金融流動資產(chǎn)增加60萬元。

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