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選項(xiàng)C為什么對(duì)，市場分割理論不是各個(gè)市場互不相干嗎？

選項(xiàng)C為什么對(duì)，需要怎么理解C選項(xiàng)，能舉例說明嗎？市場分割理論不是各個(gè)市場互不相干嗎？

市場分割理論無偏預(yù)期理論 2025-12-06 15:21:52

問題來源：

下列關(guān)于收益率曲線解釋的說法中，正確的有（　　）。

A、收益率曲線反映某一時(shí)點(diǎn)上不同期限債券的到期收益率與期限之間的關(guān)系

B、無偏預(yù)期理論對(duì)上斜收益率曲線的解釋是市場預(yù)期未來長期利率將會(huì)上升

C、市場分割理論對(duì)上斜收益率曲線的解釋是短期債券市場的均衡利率水平低于長期債券市場的均衡利率水平

D、流動(dòng)性溢價(jià)理論對(duì)上斜收益率曲線的解釋是市場預(yù)期未來長期利率可能上升，也可能不變，還可能下降

正確答案：A,C

答案分析：無偏預(yù)期理論對(duì)上斜收益率曲線的解釋是市場預(yù)期未來短期利率將會(huì)上升，選項(xiàng)B錯(cuò)誤。流動(dòng)性溢價(jià)理論對(duì)上斜收益率曲線的解釋是市場預(yù)期未來短期利率可能上升，也可能不變，還可能下降，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

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宮老師

2025-12-06 18:02:18 816人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

收益率曲線橫軸是期限，縱軸是收益率。

上斜收益率曲線的本質(zhì)是 “長期均衡利率＞短期均衡利率”

收益率曲線的 “上斜”，定義就是 “期限越長，到期收益率越高”（比如 1 年期利率 2%，10 年期利率 4%，20 年期利率 5%，此時(shí)畫出來的曲線才是向上傾斜）。

短期債券市場（比如 1 年期國債）的供需決定 “短期均衡利率”。

長期債券市場（比如 10 年期國債）的供需決定 “長期均衡利率”。

兩個(gè)市場的資金不能自由流動(dòng)（比如買短期債券的投資者不會(huì)因?yàn)殚L期利率高就轉(zhuǎn)投長期），因此短期利率和長期利率的高低的關(guān)系，完全由各自市場的供需決定。1 年期利率 2%不受10 年期利率 4%的影響，二者沒有關(guān)系，因此說市場分割理論各個(gè)市場互不相干

東方欲曉，莫道君行早！

有幫助(3) 答案有問題？

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