折價(jià)發(fā)行，延遲到期時(shí)間債券價(jià)值如何變化
問題來源：
假設(shè)其他因素不變，下列各項(xiàng)中，會(huì)導(dǎo)致溢價(jià)發(fā)行的平息債券價(jià)值下降的有（ ?。?。
A、提高付息頻率
B、延長到期時(shí)間
C、等風(fēng)險(xiǎn)債券的市場利率上升
D、降低票面利率
正確答案：C,D
答案分析：對(duì)于溢價(jià)債券，提高付息頻率和延長到期時(shí)間會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)值上升。
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王老師
2024-08-02 09:39:03 1623人瀏覽
尊敬的學(xué)員，您好：
您再理解一下，如有其他疑問歡迎繼續(xù)交流，加油！
折價(jià)債券，票面利率小于市場利率，收到的利息比市場上平均的利息低，如果到期時(shí)間越長，兩者的差距會(huì)越大，越小于市場上的平均利息，所以債券價(jià)值越小。
給您舉個(gè)例子：
發(fā)行債券面值價(jià)值1000元，票面利率10%，市場利率是12%。
①5年期：債券價(jià)值=1000×（P/F，12%，5）+1000×10%×（P/A，12%，5）=1000×0.5674+100×3.6048=927.88（元）
②10年期：債券價(jià)值=1000×（P/F，12%，10）+1000×10%×（P/A，12%，10）=1000×0.3220+100×5.6502=887.02（元）
到期時(shí)間的越長折價(jià)發(fā)行債券的價(jià)值越小。
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