價外期權是指不具有內涵價值的期權，即敲定價高于當時期貨價格的看漲期權或敲定價低于當時期貨價格的看跌期權。如果把企業(yè)的股權資本看作是一種買方期權，則標的資產即是企業(yè)的總資產，而企業(yè)的負債值可看作是期權合約上的約定價。期權的有效期即與負債的期限相同。
更新時間：2023-09-26 09:54:35 查看全文>>
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實物期權是什么意思
查看全文>>實物期權(real options)的概念最初是由Stewart Myers(1977)在MIT時所提出的，他指出一個投資方其產生的現金流量所創(chuàng)造的利潤，來自于目前所擁有資產的使用，再加上一個對未來投資機會的選擇。
也就是說企業(yè)可以取得一個權利，在未來以一定價格取得或出售一項實物資產或投資計劃，所以實物資產的投資可以應用類似評估一般期權的方式來進行評估。同時又因為其標的物為實物資產，故將此性質的期權稱為實物期權。
實物期權估值法優(yōu)缺點
優(yōu)點：
隨著信息技術及相關產業(yè)的迅猛發(fā)展，企業(yè)在經營中面臨越來越多的不確定性和風險，也面臨大量的投資機會和發(fā)展機會，在此背景下出現的期權估價理論給企業(yè)價值評估提供了一種新思路，在此理論指導下建立起來的期權估價方法也為企業(yè)估價提供了一種有意義的工具。與傳統估價方法相比，期權估價法考慮并計算未來機會及選擇權的價值，從而拓寬投資決策的思路，使企業(yè)估價更為科學合理。
缺點：
期權估價法在實際應用過程中還受到許多條件的制約。例如，Black-Scholes期權定價模型是在一系列前提假設的基礎上建立和發(fā)展起來的，這些假設在現實中很少能夠得到完全實現。該模型是對現實問題的簡化和抽象，是對現實狀況盡可能相對地模擬，但很難做到與實際情況完全一致。此外，任何一種期權定價模型，在實際運用中都是復雜和繁瑣的。
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期權的標的資產是期貨合約嗎
查看全文>>期權是一種合約，賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任意時點， 以固定的價格購進或售出一項資產的
權利(而非義務)期權的標的資產可以是股票、政府債券、貨幣、股票指數、商品期貨等。
期貨合約是買方同意在一段指定時間之后按特定價格接收某種資產，賣方同意在一段指定時間之后按特定價格交付某種資產的協議。
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期權的標的資產必須是現貨資產嗎
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期權的基本要素有哪些
查看全文>>(1)標的資產。
標的資產，就是期權合約對應的標的證券是什么？具體是哪只股票？哪個股指？哪個商品期貨？等等。
(2)權利(call/put)。
期權合約對應的權利是認購期權還是認沽期權？
(3)行權價(Strike Price)。
行權價也稱為執(zhí)行價格、敲定價格、履約價格，是合約中規(guī)定的在期權買方行權時的交易價格。該價格確定后，在期權到期日，無論標的資產的市場價格上漲或下跌到什么水平，只要期權買方要求執(zhí)行期權，期權賣方都必須以此價格履行交易。對于認購期權，期權買方有權利以行權價格從期權賣方買入標的資產。對于認沽期權，期權買方有權利以行權價格賣出標的資產給期權賣方。
(4)到期日(Expiration Date)。
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實物期權的基本類型
查看全文>>實物期權的基本類型歸結為五大類，即等待投資型期權、成長型期權、放棄型期權、柔性期權、學習型期權。實物期權是一種期權，其底層證券是既非股票又非期貨的實物商品。
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實物期權和金融期權的區(qū)別
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歐式期權和美式期權的區(qū)別有哪些
查看全文>>歐式期權和美式期權的區(qū)別：
1.行權時間差異
美式期權的行權時間，是買方可以在到期日的任何一交易日行使權力，而歐式期權是買方只能在到期日當天或是到期日前額某一規(guī)定的時間內行權。相對來說，美式期權在時間上較歐式期權來說更為靈活。
2.風險不同
美式期權的行權時間靈活，其賣方承擔的風險就會隨之而增大，買方可以選擇在到期日內有利于自己的任何時間內行使權力，賣方要隨時做好風險控制的準備;而歐式期權特點就是只能允許買方在到期日當天或是規(guī)定的某一段時間行權，賣方面臨的未知風險就會小一點。
3.權利金有別
美式期權對于買方來說，益處是比較大的，賣方的風險是很大的，所以美式期權的權利金會高一點，以此來填補賣方所面臨的未知風險;歐式期權的行權時間相對來說是定下來的，所以賣方的風險并不那么大，權利金就會比美式期權低一些。
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美式期權
查看全文>>美式期權指可以在成交后有效期內任何一天被執(zhí)行的期權。美式期權的買方可以在到期日或之前任一交易日提出執(zhí)行合約，而不同于歐式期權的只能在到期日行權。美式期權的買方權利相對較大，賣方風險相應也較大，同樣條件下美式期權的價格也相對較高。
美式期權的特點
靈活性：與歐式期權(只能在到期日行權)相比，美式期權的買方可以在到期日之前的任何時間選擇行權，這為其提供了更大的靈活性和市場反應能力。
權利與義務：在期權合同中，買方有權但無義務去執(zhí)行期權，而賣方則有義務去執(zhí)行但無權反悔。一旦買方行權，賣方就有義務根據合約內容向買方交付標的資產。
價格差異：由于美式期權的靈活性更大，其賣方風險也相應較大，因此在同樣條件下，美式期權的價格通常會比歐式期權更高。
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賣出期權
查看全文>>買入期權也稱看漲期權、擇購期權、買權，即賦予其持有者在到期日或到期日之前按一定的價格買入某種資產的權力。
賣出期權又叫看跌期權或敲出，是指期權的買方具有在約定期限內按約定價格賣出一定數量金融資產的權利，屬于期權交易。
賣出期權基于一種市場價格將要下跌的個人預測。
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