充分投資組合風險與證券協(xié)方差的關系
老師，投資組合的標準差公式里，a^2里的a不就是等于比重*標準差嗎，為什么說與單項資產(chǎn)標準差無關呢？
問題來源：
4.三種組合
N種股票組合方差
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1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
… |
N |
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1 |
11 |
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22 |
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3 |
33 |
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44 |
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55 |
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6 |
66 |
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77 |
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… |
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N |
… |
NN |
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【提示】充分投資組合的風險，只受證券之間協(xié)方差的影響，而與各證券本身的方差無關。
5.相關結論
相關系數(shù)與組合風險之間的關系
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相關系數(shù)r12 |
組合的標準差σp （以兩種證券為例） |
風險分散情況 |
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r12=1（完全正相關） |
σp=A1σ1+A2σ2 組合標準差=加權平均標準差 |
σp達到最大。組合不能抵消任何風險 |
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r12=-1（完全負相關） |
σp=|A1σ1-A2σ2| |
σp達到最小，甚至可能是零。組合可以最大程度地抵消風險 |
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r12＜1 |
0＜σp＜加權平均標準差 |
資產(chǎn)組合可以分散風險，但不能完全消除風險 |
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樊老師
2020-07-05 17:32:16 7465人瀏覽
勤奮可愛的學員，你好：
充分投資組合下，方差的比重很小，是可以忽略的。比如說資產(chǎn)個數(shù)是N個，就會有N個方差，有N2-N個協(xié)方差，可以看出充分投資組合，方差的比重很小，可以忽略，因此說充分投資組合的風險只受證券之間協(xié)方差的影響。
您再理解一下，如有其他疑問歡迎繼續(xù)交流，加油！有幫助(12)
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