為什么個(gè)人組合貝塔系數(shù) 可以用這兩種方法算

為什么個(gè)人組合貝塔系數(shù) 可以用這兩種方法算前面哪里講過呢

資本市場線 2025-12-11 23:08:15

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鄒老師

2025-12-12 20:52:15 460人瀏覽

尊敬的學(xué)員，您好：

方法一：基于資本資產(chǎn)定價(jià)模型：組合風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=β*（Rm-Rf），所以β=組合風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)/（Rm-Rf）

方法二：基于資本市場線：

這里的個(gè)人組合標(biāo)準(zhǔn)差，可以簡單理解為資本市場線上的某個(gè)投資組合標(biāo)準(zhǔn)差。

該組合標(biāo)準(zhǔn)差=市場組合標(biāo)準(zhǔn)差*市場組合投資比例，這個(gè)投資比率就是Q，可以使用個(gè)人組合標(biāo)準(zhǔn)差/市場組合標(biāo)準(zhǔn)差來進(jìn)行計(jì)算。因?yàn)闊o風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)沒有資產(chǎn)，所以標(biāo)準(zhǔn)差衡量的就只是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)了，組合標(biāo)準(zhǔn)差=市場組合標(biāo)準(zhǔn)差*市場組合投資比例，表示的就是組合標(biāo)準(zhǔn)差的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是市場組合標(biāo)準(zhǔn)差的多少倍，所以這個(gè)Q就可以看做是β系數(shù)。

這兩個(gè)都是第三章的內(nèi)容，但是需要我們自己推導(dǎo)一下。

您看這樣清晰一些嗎？

有幫助(4) 答案有問題？

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