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股價與執(zhí)行價格關(guān)系下拋補組合與單純購買股票的凈損益對比

第六章第二節(jié) 期權(quán)的概念、類型和投資策略>考點04　期權(quán)的投資策略（投資組合）>第4題>試題ID：2929589 bd怎么理解

期權(quán)的投資策略 2024-02-04 22:46:30

問題來源：

[多選]（子題）有關(guān)拋補性看漲期權(quán)組合說法中，錯誤的有（　?。?。

A、拋補性看漲期權(quán)組合擴大了未來的不確定性

B、股價下跌至執(zhí)行價格以下，拋補性看漲期權(quán)組合凈損失比單純購買股票要大

C、拋補性看漲期權(quán)組合相當(dāng)于“出售”了超過執(zhí)行價格部分的股票價值，換取了期權(quán)收入

D、股價上漲至執(zhí)行價格以上，拋補性看漲期權(quán)組合凈收入比單純購買股票要大

正確答案：A,B,D

答案分析：拋補性看漲期權(quán)的特點：縮小了未來的不確定性。如果到期日股價高于執(zhí)行價格，鎖定了最高凈收入（執(zhí)行價格）和凈收益。如果到期日股價低于執(zhí)行價格，凈損失比單純購買股票要小，其差額就是收取的期權(quán)價格。存在最低凈收入與凈損失（當(dāng)?shù)狡谌展善眱r格為零時，凈損失就是初始的組合成本“S0-C”）。

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