為什么期權也可能不被執(zhí)行
問題來源：
2021年8月2日，甲公司股票市場價格70元。有一份以甲公司股票為標的資產(chǎn)的美式看跌期權，價格8元，3個月后到期，執(zhí)行價格75元。下列關于該期權的說法中，正確的有（??）。（2021年）
A、期權時間溢價為3元
B、期權處于虛值狀態(tài)
C、期權肯定會被執(zhí)行
D、期權內在價值為5元
正確答案：A,D
答案分析：內在價值=75-70=5（元），該期權處于實值狀態(tài)，可能被行權，也可能不會被行權，因此選項D正確，選項B、C錯誤。時間溢價=8-5=3（元），因此選項A正確。
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劉老師
2025-06-10 19:11:00 785人瀏覽
尊敬的學員，您好：
您提到的這個美式看跌期權當前處于實值狀態(tài)（執(zhí)行價75元，股價70元），理論上立即行權確實能獲得5元內在價值。但要注意，期權持有者是否行權還需考慮時間價值的影響。此時期權價格8元中，有3元是時間溢價，代表未來股價進一步下跌的可能性。如果持有者認為等待可能帶來更大收益（比如股價繼續(xù)下跌），或者選擇直接在市場上賣出期權（賺取8元而非行權后的5元），就可能暫不行權。因此，雖然存在行權理由，但“肯定會被執(zhí)行”的說法不嚴謹，實際可能存在不執(zhí)行的情況。
每天努力，就會看到不一樣的自己，加油！有幫助(9)
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