上行概率，上行乘數(shù)，上升百分比，三者的對比

上行概率，上行乘數(shù)，上行百分比，三者的對比

單期二叉樹定價模型 2025-04-12 21:13:54

問題來源：

【考點六】期權(quán)定價模型

（一）二叉樹期權(quán)定價模型

1.單期二叉樹定價模型

（1）原理（風(fēng)險中性原理的應(yīng)用或復(fù)制原理的應(yīng)用）

（2）計算公式

教材：期權(quán)價格=（1+r-du-d）×C_u1+r+（u-1-ru-d）×C_d1+r

其中：上行概率=1+r-du-d，下行概率=u-1-ru-d。

期權(quán)的價格=上行概率×C_u1+r＋下行概率×C_d1+r

提示

u=1+上升百分比

d=1-下降百分比

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關(guān)老師

2025-04-12 22:04:38 1592人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

上升百分比是上升的幅度。比如，原股價50元，一年后股價60元，股價上升百分比=(60-50)/50=20%。

乘數(shù)是“倍數(shù)”的意思，上行乘數(shù)就是股價上行時的倍數(shù)，比如說上行乘數(shù)為1.2，意思就是說未來的股價=現(xiàn)在的股價×1.2倍，即未來的股價是現(xiàn)在股價的1.2倍。

將上升百分比轉(zhuǎn)化為上行乘數(shù)，上行乘數(shù)=1+上升百分比。如上升百分比20%，上行乘數(shù)=1+20%=1.2。

概率就是發(fā)生的可能性有多大，上行概率是指股價上行發(fā)生的概率，比如說股價上行可能上升為100元，概率為60%，意思就是說股價上升到100元的概率是60%，或者說有60%的可能股價會上升到100元。

上升百分比和上行乘數(shù)描述價格變動幅度，是客觀參數(shù)；

上行概率是計算模型中的權(quán)重，由無風(fēng)險利率(r)、u、d共同決定，公式為：(1+r-d)/(u-d)。

例：若u=1.2（即上行20%），d=0.8（下行20%），r=5%，則上行概率=(1+5%-0.8)/(1.2-0.8)=62.5%。

每個努力學(xué)習(xí)的小天使都會有收獲的，加油！

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