為什么T=0.25期權(quán)執(zhí)行價格仍然為25.3？
問題來源：
（1）若年報酬率的標準差不變，利用兩期二叉樹模型計算股價上行乘數(shù)與下行乘數(shù)（保留4位小數(shù)），并確定以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)的價格。（計算結(jié)果填入下方表格中，不用列出計算過程）
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宮老師
2025-06-11 17:49:56 392人瀏覽
尊敬的學員，您好：
您提到的執(zhí)行價格固定為25.3元，是因為期權(quán)條款中約定的執(zhí)行價格在合約期內(nèi)是始終不變的，無論期間股價如何波動或時間如何分段。二叉樹模型中將半年分為兩期（每期0.25年），僅是對股價路徑的離散化處理，但執(zhí)行價格作為合約核心要素不會因時間分段調(diào)整。例如，在到期時無論股價達到Suu還是Sdd，行權(quán)價始終是25.3元，故計算各節(jié)點期權(quán)價值時直接用標的股價與該固定執(zhí)行價比較即可。這與期權(quán)合約的基本定義一致。
每天努力，就會看到不一樣的自己，加油！
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