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不小于1的情況何時等于1何時大于1？舉例說明

營運資本籌資策略 2025-12-08 15:16:52

問題來源：

（二）營運資本籌資策略的種類

1.流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的特殊分類

2.營運資本的籌資策略

（1）適中型籌資策略

提示

在經(jīng)營淡季時，凈金融性流動負(fù)債=0，此時易變現(xiàn)率=1

在經(jīng)營旺季時，凈金融性流動負(fù)債>0，此時易變現(xiàn)率<1

（2）激進(jìn)型籌資策略

提示1

激進(jìn)型籌資策略下臨時性負(fù)債在企業(yè)全部資金來源中所占比重大于適中型籌資策略，即使在季節(jié)性低谷也可能存在臨時性負(fù)債，它是一種收益性和風(fēng)險性均較高的營運資本籌資策略。

提示2

在經(jīng)營淡季和旺季，都存在金融流動負(fù)債，易變現(xiàn)率均<1。

（3）保守型籌資策略

提示1

臨時性負(fù)債屬于短期負(fù)債，籌資風(fēng)險大，但資金成本低；三種政策中激進(jìn)型籌資策略臨時性負(fù)債比重最大；保守型籌資策略臨時性負(fù)債比重最小。

提示2

在經(jīng)營淡季時，存在金融性流動資產(chǎn)，此時易變現(xiàn)率>1。

在經(jīng)營旺季時，一般存在金融性流動負(fù)債，此時易變現(xiàn)率<1。

提示3

極端保守企業(yè)，旺季也不使用短期借款，營業(yè)高峰時易變現(xiàn)率也可能不小于1。

總結(jié)

種類	適中型	激進(jìn)型	保守型
匹配關(guān)系	（1）波動性流動資產(chǎn)=短期性金融負(fù)債（臨時性負(fù)債）（2）長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)=股東權(quán)益+長期債務(wù)+自發(fā)性流動負(fù)債	（1）波動性流動資產(chǎn)＜短期性金融負(fù)債（2）長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)＞股東權(quán)益+長期債務(wù)+自發(fā)性流動負(fù)債	（1）波動性流動資產(chǎn)＞短期性金融負(fù)債（2）長期資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)＜股東權(quán)益+長期債務(wù)+自發(fā)性流動負(fù)債

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宮老師

2025-12-10 16:30:13 554人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

易變現(xiàn)率=[（股東權(quán)益+長期債務(wù)+經(jīng)營性流動負(fù)債）-長期資產(chǎn)]/經(jīng)營性流動資產(chǎn)=（長期資本-長期資產(chǎn)）/經(jīng)營性流動資產(chǎn)，當(dāng)企業(yè)不使用短期借款時，長期資本=全部資產(chǎn)，全部資產(chǎn)-長期資產(chǎn)=經(jīng)營性流動資產(chǎn)，因此易變現(xiàn)率=1；除非企業(yè)在經(jīng)營旺季不僅不使用短期借款，還有資金剩余用于購買金融資產(chǎn)，此時易變現(xiàn)率才大于1。

希望可以幫助到您O(∩_∩)O~

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