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贖回條款與回售條款的區(qū)別是什么？

？？？？

可轉(zhuǎn)換債券籌資 2020-07-09 11:33:13

問題來源：

可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置合理的回售條款，可以（　　）。

A、保護(hù)債券投資人的利益

B、促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份

C、使投資者具有安全感，因而有利于吸引投資者

D、使發(fā)行公司避免市場利率下降后，繼續(xù)按較高債券票面利率支付利息所蒙受的損失

正確答案：A,C

答案分析：

本題的主要考查點(diǎn)是可轉(zhuǎn)換債券回售條款的優(yōu)點(diǎn)。選項(xiàng)B、D是可轉(zhuǎn)換債券贖回條款的優(yōu)點(diǎn)。

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樊老師

2020-07-09 13:49:28 15672人瀏覽

尊敬的學(xué)員，您好：

??1.贖回條款是可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行企業(yè)可以在債券到期日之前提前贖回債券的規(guī)定。??

發(fā)行公司在贖回債券之前，要向債券持有人發(fā)出通知，要求他們在將債券轉(zhuǎn)換為普通股與賣給發(fā)行公司（即發(fā)行公司贖回）之間作出選擇。一般而言，債券持有人會將債券轉(zhuǎn)換為普通股?？梢?，設(shè)置贖回條款是為了促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份，因此又被稱為加速條款；同時(shí)也能使發(fā)行公司避免市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按較高的債券票面利率支付利息所蒙受的損失。

2.回售條款是在可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行公司的股票價(jià)格達(dá)到某種惡劣程度時(shí)，債券持有人有權(quán)按照約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)換債券賣給發(fā)行公司的有關(guān)規(guī)定。

設(shè)置回售條款是為了保護(hù)債券投資人的利益，使他們能夠避免遭受過大的投資損失，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。合理的回售條款，可以使投資者具有安全感，因而有利于吸引投資者。

總結(jié)：贖回條款是對發(fā)行企業(yè)有利?；厥蹢l款是對債券投資人有利。

希望可以幫助到您O(∩_∩)O~若您還有疑問，歡迎您提問，咱們在溝通交流。

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