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【例題?多選題】某企業(yè)的波動性流動資產(chǎn)為120萬元，經(jīng)營性流動負債為20萬元，短期金融負債為100萬元。下列關(guān)于該企業(yè)營運資本籌資策略的說法中，正確的有（ ?。?。
A.該企業(yè)采用的是適中型營運資本籌資策略
B.該企業(yè)在營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率大于1
C.該企業(yè)在營業(yè)高峰時的易變現(xiàn)率小于1
D.該企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營淡季，可將20萬元閑置資金投資于短期有價證券
【答案】BCD
【解析】由于該企業(yè)的波動性流動資產(chǎn)（120萬元）大于臨時性流動負債（100萬元），該企業(yè)采用的是保守型營運資本籌資策略，所以，選項A錯誤；根據(jù)已知條件：穩(wěn)定性流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)=長期負債+股東權(quán)益，即：穩(wěn)定性流動資產(chǎn)=長期負債+股東權(quán)益-長期資產(chǎn)，營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率= （經(jīng)營性流動負債+長期債務(wù)+股東權(quán)益-長期資產(chǎn)）/穩(wěn)定性流動資產(chǎn)〉1，選項B正確；營業(yè)高峰時的易變現(xiàn)率= （經(jīng)營性流動負債+長期債務(wù)+股東權(quán)益-長期資產(chǎn)）/（波動性流動資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)），由于波動性流動資產(chǎn)120萬元大于經(jīng)營性流動負債20萬元，所以，營業(yè)高峰時的易變現(xiàn)率<1，選項C正確；該企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營淡季，經(jīng)營性流動負債為20萬元可投資于短期有價證券，所以，選項D正確。
樊老師
2020-08-04 06:17:43 6077人瀏覽
易變現(xiàn)率=（股東權(quán)益+長期債務(wù)+經(jīng)營性流動負債-長期資產(chǎn)）/經(jīng)營性流動資產(chǎn)，波動性流動資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)=股東權(quán)益+長期債務(wù)+經(jīng)營性 流動負債+短期金融負債
保守型：波動性流動資產(chǎn)＞短期金融負債，穩(wěn)定性流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)＜股東權(quán)益+長期債務(wù)+經(jīng)營性流動負債；低谷時，經(jīng)營性流動資產(chǎn)=穩(wěn)定性流動資產(chǎn)＜股東權(quán)益+長期債務(wù)+經(jīng)營性流動負債-長期資產(chǎn)，所以分母小于分子，易變現(xiàn)率大于1。高峰時，經(jīng)營性流動資產(chǎn)=波動性流動資產(chǎn)+穩(wěn)定性流動資產(chǎn)=股東權(quán)益+長期債務(wù)+經(jīng)營性流動負債+短期金融負債-長期資產(chǎn)，大于股東權(quán)益+長期債務(wù)+經(jīng)營性流動負債-長期資產(chǎn)，所以分母大于分子，易變現(xiàn)率小于1。
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