問題來源：
（3）公開發(fā)行股票的條件
①首次公開發(fā)行股票的條件
首次公開發(fā)行股票（initial public offering,IPO），是指一家公司第一次將其股票向公眾發(fā)售的行為。
因我國證券市場(chǎng)分為不同板塊，對(duì)各板塊企業(yè)的目標(biāo)和要求不同，其首次公開發(fā)行股票的條件也存在差異。
②上市公司股票發(fā)行的條件。
股份有限公司首次發(fā)行股票上市后成為上市公司，上市公司發(fā)行股票要符合我國相關(guān)法規(guī)規(guī)定。發(fā)行股票分為公開發(fā)行和非公開發(fā)行，相關(guān)法規(guī)對(duì)其規(guī)定了相應(yīng)的條件。
公開發(fā)行的條件相對(duì)嚴(yán)格，交易所主板上市公司配股、增發(fā)的，應(yīng)當(dāng)最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利；增發(fā)還應(yīng)當(dāng)滿足最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%;凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。
非公開發(fā)行方式的條件相對(duì)寬松，沒有盈利能力方面的條件限制。
（4）上市公司再次發(fā)行股票的發(fā)行方式
上市公司發(fā)行證券，可以向不特定對(duì)象發(fā)行，也可以向特定對(duì)象發(fā)行。向不特定對(duì)象發(fā)行證券包括上市公司向原股東配售股份(簡(jiǎn)稱配股)、向不特定對(duì)象募集股份(簡(jiǎn)稱增發(fā))和向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債。向特定對(duì)象發(fā)行證券包括上市公司向定對(duì)象發(fā)行股票、向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債。
注：為了避免影響視頻觀看效果，此部分內(nèi)容以講義為準(zhǔn)。
提示戰(zhàn)略投資者
含義 | 按中國證監(jiān)會(huì)規(guī)則解釋，戰(zhàn)略投資者是指與發(fā)行人具有合作關(guān)系或有合作意向和潛力，與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行公司股票的法人 |
基本要求 | ①要與公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密 ②要出于長期投資目的而較長時(shí)期地持有股票 ③要具有相當(dāng)?shù)?/span>資金實(shí)力，且持股數(shù)量較多 |
意義 | ①提升公司形象，提高資本市場(chǎng)認(rèn)同度 ②優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，健全公司法人治理 ③提高公司資源整合能力，增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力 ④達(dá)到階段性的融資目標(biāo)，加快實(shí)現(xiàn)公司上市融資的進(jìn)程 |
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付老師
2026-02-04 16:04:06 298人瀏覽
哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：
配股看似只面向原股東這個(gè)特定群體，但上市公司的原股東通常人數(shù)極多，且這個(gè)群體是開放的，任何持有該公司股票的投資者都屬于原股東，并非預(yù)先鎖定的少數(shù)特定主體，因此可以理解為是向不特定對(duì)象發(fā)行證券。
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