通貨膨脹溢價，它是由于通貨貶值而給投資帶來損失的一種補(bǔ)償，這種補(bǔ)償既包括對原始投資貶值的補(bǔ)償，也包括投資所獲收益貶值的補(bǔ)償。
更新時間：2026-04-27 15:37:56 查看全文>>
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利率怎么算
查看全文>>利率=利息÷本金÷時間×100%。利息=本金×利率×?xí)r間。
利率也稱為利息率，是在一定日期內(nèi)利息與本金的比率，一般分為年利率、月利率、日利率三種。年利率以百分比表示，月利率以千分比表示，日利率以萬分比表示。
目前我國儲蓄存款用月利率掛牌。為了計息方便，三種利率之間可以換算，其換算公式為：年利率÷12=月利率;月利率÷30=日利率;年利率÷360=日利率。
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期限風(fēng)險溢價
查看全文>>到期風(fēng)險溢價是指一般債權(quán)人可能偏好短期的債務(wù)，因此對愈長期的債券所要求的補(bǔ)償愈多，同一種類的債券的長期及短期利率之差，即為到期風(fēng)險溢價。
到期風(fēng)險溢價主要是當(dāng)未來利率上升時，長期債券價格會相應(yīng)下降。所以到期期限越長，風(fēng)險越大，到期風(fēng)險溢價越高。
證券的到期日越長，其本金收回的不確定性越大，在此期間市場利率等其他因素不確定性也增多。因此證券隨著到期日的增強(qiáng)給持有者帶來的風(fēng)險增大。為了彌補(bǔ)這個風(fēng)險，證券發(fā)行人必須要給予一定的補(bǔ)償。在一般情況下，短期債券的到期日低于長期債券的到期日，長期債券到期日低于股票到期日(股票無到期日，即到期日無窮大)，因此短期債券的利息最低，長期債券高于短期債券利息，股票投資回報率超過債券投資回報率。
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違約風(fēng)險溢價
查看全文>>違約風(fēng)險溢價是債券發(fā)行者在規(guī)定時間內(nèi)不能支付利息和本金的風(fēng)險所對應(yīng)的收益補(bǔ)償。債券信用等級越高，違約風(fēng)險越小;債券信用等級越低，違約風(fēng)險越大。公司債券或多或少都存在違約風(fēng)險，政府債券通常被認(rèn)為是沒有違約風(fēng)險的。
是指債券發(fā)行者在規(guī)定時間內(nèi)不能支付利息和本金的風(fēng)險。債券信用等級越高，違約風(fēng)險越小;債券信用等級越低，違約風(fēng)險越大。違約風(fēng)險越大，債券的到期收益率越高。違約風(fēng)險溢價一般會被添加進(jìn)無風(fēng)險真實利率里，以補(bǔ)償投資者對違約風(fēng)險的承受。公司債券或多或少都存在違約風(fēng)險，政府債券通常被認(rèn)為是沒有違約風(fēng)險的。如AAA級債券DRP=1.0%，BB級債券DRP=5.0%;而美國國庫券DRP=0。
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流動性溢價理論長短期利率間的關(guān)系
查看全文>>流動性溢價理論認(rèn)為，長期債券的利率應(yīng)當(dāng)?shù)扔趦身椫停谝豁検情L期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值;第二項是隨債券供求狀況變動而變動的流動性溢價。長期利率是短期利率的對稱。是指融資期限在一年以上的各種金融資產(chǎn)的利率，如各種中長期債券利率、各種中長期貸款利率等，是資本市場的利率。短期利率是指融資期限在一年以內(nèi)的各種金融資產(chǎn)的利率。也指貨幣市場上的利率。
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市場分割理論的長短期利率間的關(guān)系
查看全文>>市場分割理論是一種解釋債券或其他證券的利率期限結(jié)構(gòu)的理論。不同的投資者對債券和其他證券期限長短的偏好程度不同，例如商業(yè)銀行和企業(yè)偏好短期資金，貸款機(jī)構(gòu)偏好中期資金，養(yǎng)老金及保險公司偏好長期資金。由于投資者對證券期限的不同偏好，資本市場形成不同的分市場。短期證券的利率由短期資金市場的供求關(guān)系決定，中長期證券的利率由中長期資金市場的供求關(guān)系決定。
長期利率是短期利率的對稱。是指融資期限在一年以上的各種金融資產(chǎn)的利率，如各種中長期債券利率、各種中長期貸款利率等，是資本市場的利率。短期利率是指融資期限在一年以內(nèi)的各種金融資產(chǎn)的利率。也指貨幣市場上的利率。
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市場分割理論的基本觀點
查看全文>>市場分割理論的基本觀點，即在貸款或融資活動進(jìn)行時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分。
當(dāng)長期債券供給曲線與需求曲線的交點的利率高于短期債券供給曲線與需求曲線的交點時，債券的收益率曲線向上傾斜；相反，當(dāng)長期債券供給曲線與需求曲線的交點的利率低于短期債券供給曲線與需求曲線的交點時，債券的收益率曲線向下傾斜。
融資定義
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無偏預(yù)期理論的基本假設(shè)是什么
查看全文>>無偏預(yù)期理論的基本假設(shè)是假定人們對未來短期利率具有確定的預(yù)期;假定資金在長期資金市場和短期資金市場之間的流動完全自由。無偏預(yù)期理論(TheunbiasedExpectationsTheory)當(dāng)前對未來的預(yù)期是決定利率期限結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵因素。這種理論認(rèn)為，投資者的一般看法構(gòu)成市場預(yù)期，市場預(yù)期會隨著通貨膨脹預(yù)期和實際利率預(yù)期的變化而變化。同時，該理論還認(rèn)為，債券的遠(yuǎn)期利率在量上應(yīng)等于未來相應(yīng)時期的即期利率的預(yù)期。
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利率期限結(jié)構(gòu)的相關(guān)理論有哪些
查看全文>>利率期限結(jié)構(gòu)是指某一時點不同期限的即期利率與到期期限的關(guān)系及變化規(guī)律。
利率期限結(jié)構(gòu)的相關(guān)理論
1.預(yù)期理論
長期債券的利率等于在其有效期內(nèi)人們所預(yù)期的短期利率的平均值。
債券投資者對于不同到期期限的債券沒有特別的偏好。
【提示】在實踐中，這意味著如果不同期限的債券是完全替代品，這些債券的預(yù)期回報率必須相等。
2.分割市場理論
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