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市場(chǎng)利率低于票面利率時(shí)為何期限延長(zhǎng)債券價(jià)值升

這個(gè)b的答案你給我用大白話激勵(lì)一下，我沒有理解到。期限越長(zhǎng)架子往上走才對(duì)，你幫我舉個(gè)例子。

債券價(jià)值評(píng)估 2025-12-07 22:27:06

問題來源：

例·2018單選題

　假設(shè)其他條件不變，當(dāng)市場(chǎng)利率低于票面利率時(shí)，下列關(guān)于擬發(fā)行平息債券價(jià)值的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.市場(chǎng)利率上升，價(jià)值下降

B.期限延長(zhǎng)，價(jià)值下降

C.票面利率上升，價(jià)值上升

D.計(jì)息頻率增加，價(jià)值上升

【答案】B

【解析】市場(chǎng)利率與債券價(jià)值反向變動(dòng)，選項(xiàng)A的說法正確；市場(chǎng)利率低于票面利率，說明債券溢價(jià)發(fā)行，期限延長(zhǎng)，價(jià)值上升，選項(xiàng)B的說法錯(cuò)誤；票面利率與價(jià)值同向變動(dòng)，選項(xiàng)C的說法正確；計(jì)息頻率增加，債券價(jià)值上升，選項(xiàng)D的說法正確。

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宮老師

2025-12-08 10:52:53 592人瀏覽

哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：

市場(chǎng)利率＜票面利率，此時(shí)債券是 “溢價(jià)發(fā)行”（債券價(jià)值＞面值），因?yàn)槠泵胬时仁袌?chǎng)利率高，投資者愿意花更多錢買。

溢價(jià)債券的核心是 “票面利率＞市場(chǎng)利率”—— 每多存續(xù) 1 年，就多賺 1 年 “票面利息 - 市場(chǎng)利息” 的差額（相當(dāng)于每年額外賺一筆錢）。

比如：你買了個(gè)票面利率 5% 的債券，市場(chǎng)利率 3%，購買該債券比投資市場(chǎng)上其它債券每年能多賺 2% 的利息差。如果期限從 5 年延長(zhǎng)到 10 年，相當(dāng)于多賺 5 年的利息差，債券對(duì)你來說更值錢，所以期限延長(zhǎng)，溢價(jià)債券的價(jià)值會(huì)上升。

東方欲曉，莫道君行早！

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