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如何理解到期期限和紅利對歐式期權(quán)價(jià)值的影響

老師 A B選項(xiàng)不明白

金融期權(quán)價(jià)值的影響因素 2020-06-18 10:35:36

問題來源：

下列有關(guān)期權(quán)價(jià)格影響因素的表述中，正確的有（　　）。

A、對于歐式期權(quán)而言，較長的到期期限一定會(huì)增加期權(quán)價(jià)值

B、看漲期權(quán)價(jià)值與預(yù)期紅利呈同向變動(dòng)

C、無風(fēng)險(xiǎn)利率越高，看跌期權(quán)價(jià)值越低

D、執(zhí)行價(jià)格對期權(quán)價(jià)格的影響與股票價(jià)格對期權(quán)價(jià)格的影響相反

正確答案：C,D

答案分析：

對于歐式期權(quán)來說，較長的時(shí)間不一定能增加期權(quán)價(jià)值，雖然較長的時(shí)間可以降低執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值，但并不增加執(zhí)行的機(jī)會(huì)，所以選項(xiàng)A不正確；看跌期權(quán)價(jià)值與預(yù)期紅利大小呈正向變動(dòng)，而看漲期權(quán)與預(yù)期紅利大小呈反向變動(dòng)，所以選項(xiàng)B不正確。

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樊老師

2020-06-18 13:24:30 7660人瀏覽

勤奮刻苦的同學(xué)，您好：

選項(xiàng)A：歐式期權(quán)只有到期日才能行權(quán)，對于歐式期權(quán)來說，較長的時(shí)間不一定能增加期權(quán)價(jià)值。雖然較長的時(shí)間可以降低執(zhí)行價(jià)格的現(xiàn)值，但并不增加執(zhí)行的機(jī)會(huì)。到期日價(jià)格的降低，有可能超過執(zhí)行價(jià)格現(xiàn)值的降低。所以到期期限對歐式期權(quán)價(jià)值的影響是不一定的。

選項(xiàng)B：在除息日后，紅利的發(fā)放引起股票價(jià)格降低，對于看漲期權(quán)，股票價(jià)格越低，看漲期權(quán)價(jià)值越低。

每個(gè)努力學(xué)習(xí)的小天使都會(huì)有收獲的，加油！

有幫助(6) 答案有問題？

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